November 26, 2019 / 11:41 AM / 9 days ago

ANÁLISIS - El fantasma de una crisis de financiación amenaza a los pequeños bancos chinos

YINGKOU, China, 25 nov (Reuters) - Detrás de los mostradores de las sucursales del banco Yingkou se apilaban fajos de billetes de yuan a principios de este mes, mientras esta entidad del noreste de China se enfrentaba a una retirada masiva de depósitos y responsables del Gobierno local combatían los rumores de una crisis de financiación.

Un grupo de clientes de la tercera edad busca información sobre la seguridad de sus ahorros en una sucursal del Yingkou Costal Bank en Yingkou, China, el 8 de noviembre de 2019. REUTERS/Cheng Leng

Yingkou se sumó de esta manera a otros bancos que vieron mermada su base de financiación, muy dependiente de los depósitos, ante el temor a la crisis financiera que condujo al rescate, liderado por el Estado, del diminuto banco regional Baoshang. Para contribuir a enmendar la situación, Yingkou subió los ya de por sí altos tipos de interés que paga por los depósitos de los clientes.

La fuga de depósitos se produjo justo cuando en un momento en que la dependencia de los prestamistas de los depósitos para la financiación se había disparado este año después de que el rescate de Baoshang provocara un aumento de los tipos de interés interbancarios, lo que incrementó los costes de los préstamos.

La financiación ya estaba bajo presión por los esfuerzos del Gobierno desde 2016 para desapalancar el sistema financiero. Desde agosto, los recortes de los tipos de interés de los préstamos dictados por el Gobierno para apuntalar una economía en desaceleración no han hecho más que exacerbar la situación.

Ante la disminución de los ingresos por préstamos y sin el amplio abanico de opciones de financiación disponibles para sus otros bancos más grandes, las tasas de interés que la legión de bancos pequeños de China pueden verse obligados a pagar para atraer depósitos podrían socavar aún más su estabilidad, según analistas consultados.

Dai Zhifeng, analista bancario de Zhongtai Securities, dice que las dificultades de financiación podían distorsionar el comportamiento de los bancos pequeños.

“Al carecer de competitividad básica, algunos han recurrido a operaciones de alto riesgo y poca visión de futuro”, dijo, añadiendo que en algunas instituciones era posible que se produjera una crisis de liquidez.

En el caso de Yingkou, “los rumores falsos sobre la profunda crisis financiera del banco se propagaron en internet”, según dijo la policía de la ciudad, lo que desencadenó una retirada de depósitos el 6 de noviembre, cuando un testigo de la agencia Reuters vio montones de efectivo detrás de mostradores en seis sucursales del centro de la ciudad.

El gobierno local intervino para calmar los miedos, enviando a representantes a la sucursal más grande de Yingkou para ayudar a calmar a los ahorradores, y colgando avisos que decían que el banco tenía suficientes activos y que no había ningún problema en su operativa.

Los depósitos representaban el 58% de la financiación de Yingkou a finales de junio. Tras la salida de fondos, la entidad aumentó su tipo de interés de los depósitos a plazo fijo a un año del 4,2% al 4,4% y mantuvo el tipo de interés de su producto insignia a tres meses por encima del 5%, según mostraron materiales de marketing vistos por Reuters.

En comparación, el popular fondo monetario Yu’ebao, respaldado por el gigante del comercio electrónico Alibaba Group Holding Ltd, ofrece una tasa anualizada del 2%, mientras que la tasa de referencia de China para un depósito a plazo fijo a un año es del 1,75%.

“Pensé en los riesgos de los bancos más pequeños, pero un tipo de interés del 4% o más sobre los depósitos era demasiado atractivo para mí”, dijo Sun Wensheng, un operador de futuros que depositó 420.000 yuanes (59.772,86 dólares) en Yingkou justo antes de la retirada de depósitos.

La Comisión Reguladora de Bancos y Seguros de China (CBIRC) no respondió inmediatamente a una solicitud de comentarios sobre el riesgo que representa para los pequeños prestamistas el aumento de las tasas de depósito. Yingkou no respondió a una petición de comentarios de esta agencia.

UN RESCATE LOCALIZADO

Aunque pequeños, los problemas en los más de 4.500 bancos locales de China son importantes debido a sus estrechos vínculos con entidades crediticias más grandes y a la enorme base de depósitos de pequeños negocios familiares.

Yingkou supuso la segunda fuga de depósitos en menos de dos semanas, tras el pánico en el Banco Comercial Rural de Yichuan, en la provincia central de Henan, en medio de una investigación de corrupción a un exdirectivo.

Sin embargo, a diferencia del rescate, en mayo, del banco Baoshang en Mongolia Interior, cuando una intervención por parte del Gobierno central elevó drásticamente los tipos de interés de los préstamos interbancarios, los gobiernos locales tomaron la iniciativa en la gestión de los dos últimos temores.

El cambio de estrategia fue deliberado y ahora se basa en la situación específica de cada banco en cuestión, dijo un responsable de la sucursal de Shanghái del CBIRC.

En ambos casos, se introdujo financiación de otros bancos locales rápidamente para disipar los temores sobre la liquidez, siguiendo instrucciones de las autoridades.

“El sector de los bancos pequeños en la actualidad es frágil debido a (su) alto apalancamiento y mala gestión de la liquidez”, dijo otro responsable regional del CBIRC que supervisa a los bancos rurales locales. “Los bancos más pequeños deben ser tratados con cuidado y los problemas deben ser rectificados a medida que surgen, como el gobierno corporativo, para evitar riesgos de contagio”.

Ante el temor de estrangular una fuente de financiación de emergencia, los reguladores se han abstenido de tomar medidas enérgicas contra los depósitos a plazo fijo de alta rentabilidad que ofrecen los bancos pequeños.

La intervención local debería ayudar a contener los problemas y reducir el coste de cualquier rescate, dijo Rory Green, economista que cubre China en la firma independiente de análisis de inversiones TS Lombard.

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“Esto es positivo a largo plazo para China, pero creará muchos riesgos cuando las autoridades locales no tengan suficiente capital y no actúen con la suficiente rapidez para estabilizar la situación”, dijo.

Los reguladores también están estudiando la recapitalización, las fusiones y otras formas de apoyo.

El 18 de noviembre, Harbin Bank Co Ltd -un banco de tamaño medio con vínculos con Tomorrow Holdings, accionista de Baoshang- vio cómo sus acciones subían un 9% después de que dos grupos locales controlados por el Estado se convirtiesen en sus principales accionistas, pagando un precio superior al del mercado para hacerlo.

Información de Cheng Leng y Ryan Woo; información adicional de Sumeet Chatterjee en Hong Kong; traducido por Tomás Cobos en la redacción de Madrid

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