November 17, 2017 / 3:51 PM / a year ago

ACTUALIZA 1-S&P rebaja el rating de Redexis por emisión de bonos para pagar dividendo

(Añade que Fitch también coloca la calificación bajo vigilancia negativa)

MADRID, 17 nov (Reuters) - La agencia de rating S&P anunció el viernes que ha rebajado un escalón el rating del grupo de distribución de gas Redexis hasta ‘BBB-‘ desde ‘BBB’ después de que éste anunciara que podría emitir un bono por hasta 250 millones de euros y que lo va a utilizar en parte para pagar un dividendo a sus accionistas.

Los accionistas de Redexis, Goldman Sachs y un grupo de fondos entre los que se encuentran USS y ATP, intentaron sin éxito vender la mayoría del capital de la compañía este año.

La agencia de calificación crediticia ha decidido rebajar el rating de Redexis por “una política financiera más agresiva” que debilitará sus finanzas.

Otra de las agencias de rating, Fitch, también anunció poco después que tras la emisión colocaba la calificación en la lista de vigilancia para una posible rebaja.

Explicó que la decisión “refleja la incertidumbre sobre el uso de los fondos de los bonos y consecuentemente sobre un potencial efecto negativo en la estructura de capital”.

Redexis anunció esta semana la firma de un préstamo para refinanciar deudas por importe de 300 millones de euros y el viernes la compañía colgó en su página web sin enviarla a medios, una nota en la que indicaba su intención de emitir un bono por hasta 250 millones de euros para “pagar los gastos y los impuestos ordinarios del grupo, repagar préstamos y el pago de dividendos”.

Endeudar la compañía para distribuir dividendos es una práctica habitual entre los fondos de inversión que quieren recuperar el desembolso realizado en la compra de empresas.

La emisión de bonos tendría vencimiento a 10 años, según S&P. Redexis no ofrece detalles del plazo en su comunicado.

“El excelente perfil de riesgo de la compañía sigue dando soporte al rating de Redexis Gas”, explicó S&P, que señaló sin embargo que es improbable que suba el rating de la empresa por la agresiva política financiera y la estrategia de adquisiciones que limita cualquier mejora en su perfil financiero. (Información de Andrés González; editado por Jose Elías Rodríguez)

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