11 de noviembre de 2013 / 18:18 / en 4 años

ACTUALIZA 1-Caixa usará hasta 2,5% Repsol para reforzar capital

* Emitirá bonos por hasta 620 mln eur convertibles en hasta 2,5% capital Repsol

* Caixa podrá elegir entre entregar efectivo, acciones o ambos

* Bonos vencen en tres años, se colocarán entre institucionales

* Operación reforzaría capital en 37 puntos básicos hasta 8,67% (Añade detalles)

MADRID, 11 nov (Reuters) - CaixaBank anunció el lunes una emisión de bonos convertibles en acciones de Repsol que le permitirá reforzar ratios de solvencia en mejores condiciones al utilizar como colateral parte de su participación en la petrolera.

El grupo bancario explicó que la emisión, por importe de hasta 620 millones de euros, es convertible en hasta un 2,5 por ciento del capital de Repsol aunque la propia Caixa podrá elegir entre entregar, al vencimiento a los tres años, acciones, efectivo o una combinación de ambos.

Con esta operación, la antigua caja de ahorros utilizará parte de su participación del 12 por ciento en Repsol para reducir el coste de la emisión, aprovechando el repunte de la acción de la petrolera, que ha subido más de un 26 por ciento en lo que va de año.

Además, se protege de subidas o bajadas en bolsa de la acción en los próximos tres años al poder entregar acciones o efectivo a cambio de los bonos.

La colocación se realizará únicamente entre inversores institucionales con un valor nominal de 100.000 euros y pagará un cupón anual de entre el 4,5 y 5 por ciento.

Caixa prevé que la suscripción y desembolso de los bonos se realice el próximo 22 de noviembre.

Citigroup y Morgan Stanley llevarán a cabo la operación y fijarán el precio de canje, que incorporará una prima sobre el precio de mercado. Para fijar dicha prima realizarán, previsiblemente en la mañana del martes, una colocación acelerada de acciones de Repsol por cuenta de los inversores finales de la emisión de bonos para cubrir su posición.

“A tal fin, las acciones objeto de colocación se tomarán a préstamo del mercado”, indicó Caixa en una nota de prensa.

OBSESIÓN POR CAPITAL QUE COMPUTE PARA BASILEA III

En la actualidad, la banca europea se encuentra en un proceso activo para reforzar su solvencia de cara a la próxima evaluación de sus activos (posterior prueba de resistencia) y cumplir con las nuevas normas de solvencia de Basilea III.

Los 620 millones de euros que prevé ingresar con los bonos permitirán al banco mejorar su ratio de capital (totalmente anticipado) en 37 puntos básicos en términos de Basilea III. Actualmente, bajo este criterio, La Caixa alcanzaría un ratio de capital del 8,67 por ciento.

Además de este tipo de operaciones de gestión de balance, la banca española está en negociaciones avanzadas con el Gobierno en Madrid para que le permite computar como capital de máxima calidad unos 28.000 millones de euros de los 50.000 millones de euros que acumula el sector financiero nacional en activos fiscales diferidos.

Los activos fiscales diferidos o DTAs (por sus siglas en inglés) son aquellos activos originados por pérdidas fiscales o impuestos a recuperar en el futuro cuando las entidades vuelvan a generar beneficios

A septiembre, Caixabank tiene acumulados unos 4.700 millones de euros en activos fiscales diferidos susceptibles de ser computados como capital. (Información de Andrés González y Jesús Aguado, Editado por Robert Hetz y Carlos Ruano)

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