May 8, 2017 / 11:08 AM / a year ago

Akzo Nobel rechaza la tercera propuesta de compra de PPG

Por Toby Sterling

ÁMSTERDAM, 8 may (Reuters) - El fabricante de pintura holandés Akzo Nobel rechazó el lunes una tercera propuesta de adquisición de PPG Industries, dejando en manos de su rival estadounidense de mayor tamaño la decisión de lanzar una oferta formal sin el apoyo expreso del consejo de Akzo o tirar la toalla.

La tercera oferta de PPG valora a Akzo en 26.300 millones de euros (28.800 millones de dólares), deuda incluída, pero la firma holandesa dijo que era demasiado baja, que enfrentaba riesgos regulatorios de competencia y no abordaba aspectos como las “diferencias culturales”.

PPG tiene un apoyo importante entre los accionistas de Akzo. Pero la oposición de sus consejos, de políticos holandeses y de buena parte del personal holandés presenta unas dificultades que PPG tendrá que sopesar antes del 1 de junio, día en el que finaliza el plazo para presentar una oferta formal o apartarse durante al menos seis meses.

El acuerdo combinaría los dos mayores fabricantes de pinturas y revestimientos del mundo, y PPG calcula que puede lograr ahorros de 750 millones de dólares gracias a factores como las economías de escala en la producción y la reducción de los costes de producción.

Un grupo de accionistas de Akzo Nobel liderado por el fondo de alto riesgo Elliott Advisors ha estado presionando para que debata una fusión con PPG, pero Akzo dijo el lunes que no entablaría discusiones con la firma estadounidense sobre la oferta actual.

La propuesta de PPG subvalora a AkzoNobel, contiene riesgos e incertidumbres significativos, no hace compromisos sustanciales con las partes interesadas y demuestra una falta de entendimiento cultural”, dijo el gerente general de Akzo Nobel, Ton Buechner, en un comunicado.

“La propuesta de PPG infravalora AkzoNobel, contiene riesgos e incertidumbres significativas, no presenta compromisos sustanciales con los accionistas y demuestra una falta de comprensión cultural”, dijo Ton Buechner.

Reuters publicó el pasado martes que Akzo iba a rechazar la última oferta de PPG, realizada el 24 de abril.

Esta oferta, en efectivo y acciones, valora Akzo en 96,75 euros por acción, importe que supone una prima del 50 por ciento sobre la cotización de Akzo antes de conocerse el interés comprador de la estadounidense el 9 de marzo. El lunes, las acciones de Akzo caían un 2,80 por ciento a 77,16 euros a las 1050 GMT. ($1 = 0,9129 euros) (Traducción de Jose Elías Rodríguez)

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