22 de octubre de 2010 / 7:21 / en 7 años

ACTUALIZA3- Ferrovial reducirá deuda con venta 10 pct de BAA

* Ferrovial pone en venta 10 por ciento de BAA

* La operación permitirá desconsolidar la deuda de BAA

* Acción reacciona positivamente

(añade comentarios analista)

Por Robert Hetz

MADRID, 22 oct (Reuters) - Ferrovial (FER.MC) anunció el viernes que ha iniciado el proceso para la venta de una participación del 10 por ciento de su filial BAA, sociedad británica gestora de aeropuertos, una operación que permitirá desconsolidar los 13.000 millones de libras de deuda de su filial.

"Hemos dado el mandato a un banco para contactar grupos que estén interesados", dijo un portavoz de Ferrovial para agregar que la operación podría cerrarse a lo largo de 2011.

Ferrovial, que invirtió cerca de 12.000 millones de libras en la compra de BAA en 2006, dijo en su nota que con esta desinversión quiere "poner en valor" sus activos.

La reacción en bolsa era positiva. A las 1347 hora local, las acciones del grupo constructur y de servicios subían un 2,51 por ciento a 8,059 euros tras un máximo inicial de 8,245 euros.

"Es un un buen momento para poner en marcha esta venta, porque está creciendo el apetito por activos aeroportuarios", dijo Rafael Fernández de Heredia, analista de Caja Madrid.

En una comunicación a la Comisión Nacional del Mercado de Valores, Ferrovial indicó que en principio se está considerando transmitir un 10 por ciento del capital de FGP Topco Ltd (FGP Topco), sociedad cabecera de BAA.

ELIMINARÁ 15.000 MLN EUROS DE DEUDA

Ferrovial es titular indirectamente de un 55,87 por ciento de BAA. El resto de capital se distribuye entre Britannia Airport Partners LP (26,48 por ciento) y GIC (17,65 por ciento). Por aplicación de las normas contables, Ferrovial consolida en sus cuentas la deuda y resultado de BAA al poseer más del 50 por ciento del capital.

"Con la venta, la participación de Ferrovial en BAA se situará por debajo del 50 por ciento, lo que le permite desconsolidar la deuda de su filial", dijo el analista de Caja Madrid.

BAA cuenta actualmente con una deuda de unos 13.000 millones de libras (cerca de 15.000 millones de euros).

Ferrovial hizo una operación similar con la autopista canadiense 407-ETR al reducir su participación en un 10 por ciento al 43 por ciento.

Con la operación en Canadá, Ferrovial ingresó unos 640 millones de euros y dejó de consolidar otros 3.300 millones de euros de deuda.

En todo caso, Ferrovial dejó claro que BAA es un activo vital para el grupo y que mantendrá una posición de liderazgo en el accionariado.

"Nuestro objetivo es seguir siendo socio estratégico y accionista principal en BAA", dijo el portavoz del grupo español.

BAA es responsable de la operación de los aeropuertos británicos de Heathrow, Stansted, Glasgow, Edimburgo, Aberdeen y Southampton.

En cuanto a la recaudación de la eventual operación, el grupo explicó que se destinaría a la inversión en nuevos proyectos de crecimiento y a la amortización anticipada de la deuda corporativa, aunque los analistas atribuyeron una valoración limitada a BAA, de entre 1.000 y 2.000 millones de euros.

La deuda neta de Ferrovial, incluyendo la correspondiente a las infraestructuras, sumaba 24.485 millones de euros a finales de junio.

Según un analista en Madrid, la desconsolidación de la deuda en 407-ETR y en BAA dejaría la matriz con una deuda ex infraestructuras cercana a cero, a la que se sumarán 4.000-5.000 millones de euros de deuda ligada a autopistas de peaje en EEUU, España y Europa.

"(Esto) dejaría la compañía con una mayor flexibilidad financiera para emprender nuevos proyectos y con una división de construcción y servicios con más peso internacional", dijo este analista.

Informacion adicional de Carlos Castellanos; editado por Rodrigo de Miguel

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