1 de octubre de 2010 / 7:09 / en 7 años

ACTUALIZA3-Repsol y Sinopec crean gigante $17.800 mlns en Brasil

* Sinopec suscribirá ampliación de capital 40% Repsol Brasil

por 7.100 mlns dólares

* Repsol dice fondos permiten desarrollar todos sus activos

en Brasil

* Repsol valora la nueva empresa en 17.800 mlns dólares

* Analistas destacan alta valoración de la operación,

acciones, Repsol y Sacyr se disparan

* Estima producción en el país se multiplicará por 12 en

horizonte de nueve o diez años

(Añade comentarios COO, contexto, precios cierre)

Por Clara Vilar

MADRID, 1 oct (Reuters) - La petrolera española Repsol (REP.MC) ha elegido la mayor petrolera china, Sinopec (0386.HK) (600028.SS), para inyectar capital en su filial brasileña y crear un gigante valorado en 17.800 millones de euros que podrá desarrollar el gran potencial del grupo español en una de las regiones con más recursos petroleros a explotar del planeta.

Repsol, que realizó varios de los mayores descubrimientos de hidrocarburos de los últimos años en las profundas aguas brasileñas, dará a Sinopec un 40 por ciento de su filial en Brasil a cambio de 7.100 millones de dólares a través de una ampliación de capital.

Con los fondos, podrá desarrollar unos campos que producirán unos 50 millones de barriles de petróleo equivalente al año en 2019, lo que supone multiplicar por 12 los 4 millones de barriles que extrajo en 2009, según explicó el director de operaciones del grupo español, Miguel Martínez, en una entrevista con Reuters Insider. [ID:nLDE690147]

Los analistas acogieron positivamente el acuerdo, que todavía debe recibir el visto bueno de las autoridades competentes, señalando que está por encima de las valoraciones del mercado.

“Es positivo para Repsol ya que la valoración de Repsol Brasil implícita en el acuerdo está claramente por encima de nuestra actual valoración de 5.750 millones de dólares”, dijo Espirito Santo en una nota.

Los títulos de Repsol cerraron con alza del 4,95 por ciento a 19,83 euros mientras que los de la endeudada constructora Sacyr Vallehermoso SVO.MC, que controla un 20 por ciento del capital, se dispararon un 13 por ciento a 4,96 euros. El grupo chino, que cotiza en las bolsas de Hong Kong y Shangai, todavía no reflejaba el acuerdo en su cotización al estar los mercados cerrados.

Los fondos chinos solucionarán las costosas inversiones que Repsol debe acometer para desarrollar las reservas encontradas en Brasil y dar impulso a la producción. Repsol, en sociedad con la estatal brasileña Petrobras (PETR4.SA)(PBR.N), participa en algunos de los bloques más prometedores de la costa sur de Brasil, incluidos los yacimientos Guara y Carioca que podrían tener más de 2.000 millones de barriles de petróleo recuperable.

“La aportación de fondos (...) cubre la totalidad de las necesidades de financiación de las inversiones previstas para el desarrollo total de la cartera de activos de Repsol en Brasil”, dijo la petrolera española en una nota de prensa.

Repsol, que prevé unas inversiones de 25.000 millones de euros hasta 2012 [ID:nLDE61O28C], había estimado que Brasil requería unos 10.000 millones de euros de fondos en la próxima década. La capa subsal en aguas profundas de Brasil podría contener hasta 100.000 millones de barriles de petróleo ligero y gas, pero su extracción será complicada y costosa debido a la profundidad de los pozos.

Con el acuerdo, Repsol descarta otras opciones como la manejada en el pasado de captar fondos del mercado mediante una oferta pública de suscripción (OPS), para lo que ya había pedido permiso al regulador del mercado brasileño. [ID:nLDE67905G]

La entrada de Sinopec en la división brasileña de Repsol -que encamina al grupo asiático a convertirse en el mayor inversor extranjero directo en Brasil- se enmarca en una alianza entre ambas petroleras en el país carioca. La española dijo que ambas participarán, conjuntamente o por separado, en futuras rondas de licitación en Brasil.

Además, Sinopec estaría también negociando para hacerse con activos de petróleo y gas en manos de la brasileña OGX con un valor potencial de unos 7.000 millones de euros, según dijeron a Reuters varias fuentes el mes pasado. [ID:nTOE67Q03K]

Tras solucionar el problema brasileño, Repsol todavía tiene pendiente la retrasada colocación en bolsa o la venta a inversores privados de parte de su participación del 84 por ciento en la argentina YPF, cuyos campos ya están maduros pero que, sin embargo, ha registrado mejoras en sus resultados en los últimos trimestres.

Entrevista Reuters Insider con Repsol: link.reuters.com/jus46p

Información de Jose Elías Rodríguez, Clara Vilar, Chen Aizhu desde Pekín; editado por Carlos Ruano

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