4 de mayo de 2010 / 8:30 / hace 8 años

PDG compra Agre por 1.400 millones de dólares en Brasil

Por Guillermo Parra-Bernal

SAO PAULO, 4 may (Reuters) - La promotora inmobiliaria brasileña PDG Realty acordó el lunes la compra de su rival Agre en una transacción de acciones por un valor de 2.430 millones de reales (1.400 millones de dólares), creando la mayor constructora del país.

El acuerdo subraya el avance de PDG después de centrarse en las viviendas para familias de bajos ingresos, el segmento de crecimiento más rápido del mercado inmobiliario en Brasil.

El presidente del directorio de PDG, Gilberto Sayao, lidera los esfuerzos para expandirse en el noreste de Brasil y el estado de Sao Paulo, el más rico del país, en momentos en que el Gobierno extiende garantías para llevar a cabo el plan inmobiliario más ambicioso en la historia de la nación.

“La asociación resultará en una estructura corporativa más eficiente, combinando un banco y un rango de productos que se extiende a todos los segmentos sociales”, dijeron las compañías.

Agre está participada por el empresario español Enrique Bañuelos, que inició sus operaciones en Brasil después de salir prácticamente del accionariado de Astroc, actual Afirma AFRA.MC, tras el brutal descenso en bolsa experimentado en 2007.

Las fusiones en el sector de bienes raíces se incrementaron en el 2009 después de que los promotores inmobiliarios buscaron aprovechar el programa del Gobierno de 41.000 millones de dólares para viviendas destinadas a personas de bajos ingresos y el crecimiento económico más acelerado en al menos 25 años.

PDG (PDGR3.SA) emitirá 148,5 millones de acciones nuevas para pagar por la adquisición, dijeron las compañías en una presentación.

Los accionistas de Agre AGEI3.SA -el resultado de una fusión de tres promotores inmobiliarios en septiembre del año pasado- cambiarán cada uno de sus títulos por 0,495 acciones de PDG Realty.

La rápida recuperación económica de Brasil ha permitido a los constructores de viviendas aumentar el trabajo en proyectos para los segmentos de ingreso mediano y alto.

Sin embargo, aún se desconoce como seguirá la demanda después de que el banco central elevase los tipos de interés en abril por primera vez en dos años, dijeron analistas, entre ellos Leonardo Zambolin de Goldman Sachs.

El valor del acuerdo se basó en el precio de cierre de la acción de PDG Realty, a 16,45 reales. La acción subió un 3,1 por ciento el lunes.

Las acciones de Agre subieron por cuarto día consecutivo, trepando un 3,1 por ciento, a 8,15 reales.

Según analistas PDG Realty está encaminada a crecer más rápidamente que sus rivales Gafisa (GFSA3.SA) y Cyrela (CYRE3.SA), debido a su impresionante historial en el segmento de bajos recursos.

El acuerdo todavía requiere la aprobación de los accionistas de PDG Realty y Agre, así como la aprobación de los reguladores locales, dijeron las compañías.

(1 dólar = 1,732 reales)

Información de Guillermo Parra-Bernal, información adicional de Elzio Barreto y Peter Murphy; editado en español por Hernán García, Andrés González

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