15 de enero de 2013 / 15:58 / en 5 años

ACTUALIZA 1-ACS prevé cerrar 2012 con deuda inferior a 6.000 mlns

* Deuda total superaría 12.000 mln eur si se tiene en cuenta la desconsolidada

* Participación directa de ACS en Iberdrola se sitúa en 1,7 pct de capital

* Confía cerrar 2013 con ratio deuda/ebitda de 2 veces (Añade detalles, comentarios de analista)

MADRID, 15 ene (Reuters) - ACS dijo oficialmente el martes que espera cerrar el ejercicio 2012 con una deuda neta inferior a los 6.000 millones de euros tras desconsolidar el pasivo asociado a su participación cercana al 13 por ciento en la eléctrica Iberdrola.

“Se cancelan 3.000 millones de deuda tras la reestructuración de la deuda en Iberdrola”, dijo en una presentación a inversores remitida al supervisor bursátil.

Las provisiones relacionadas con esta participación llevaron a la constructora a anunciar pérdidas por 1.000 millones de euros en los primeros nueve meses de 2012, periodo que cerró con su principal caballo de batalla, la deuda, en 9.214 millones.

Sin embargo, la deuda neta superaría los 12.500 millones si se añaden 3.311 millones de euros correspondientes al pasivo de una serie de negocios que tiene en venta, como es el caso de varios activos en energía renovable.

En la presentación de hoy, ACS dijo que quiere seguir reduciendo deuda en 2013 y se ha fijado un objetivo de cerrar el año en curso con un apalancamiento inferior a dos veces su EBITDA, desde menos de 3 veces en 2012, gracias a la venta de activos y la generación de caja.

ACS también dio detalles sobre su participación en la eléctrica, la mayoría estructurada a través de derivados financieros, siendo sólo titular de forma directa de un paquete de 74 millones de títulos, aproximadamente un 1,7 por ciento del capital.

Estos cambios comunicados escuetamente al regulador a finales de 2012 fueron recibidos positivamente por algunos analistas.

En una nota reciente, el broker N+1 interpretó que los nuevos términos dejará a ACS menos expuesta a la volatilidad de la cotización de Iberdrola y permitirán que la constructora se concentre en aplicar sus recursos en el resto de sus activos, especialmente en sus filiales Hochtief y Leighton .

“Además ACS mantiene el ‘call spread’ (un tipo de derivado financiero) para las acciones en poder de Montecarmelo y puede seguir cosechando los beneficios de una (eventual) subida de las acciones de Iberdrola hasta los 5,05 euros”, dijo el broker, añadiendo que podría usar los 300 millones que vale en actualmente en el mercado su participación directa para seguir reduciendo deuda. (Información de Jose Elías Rodríguez; editado por Carlos Ruano, Andrés González)

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