27 de marzo de 2012 / 6:49 / hace 6 años

ACTUALIZA 1-Caixabank dice compra Cívica creará valor desde 2013

(añade detalles, citas analistas, reinicio de cotización)

MADRID, 27 mar (Reuters) - Caixabank dijo el martes en una presentación que la compra de Banca Cívica incrementará el valor para sus accionistas en términos de beneficio por acción (BPA) desde 2013 y tendrá un impacto positivo superior al 20 por ciento en 2014.

Asimismo, el grupo catalán dijo que la operación, que espera cerrar en el tercer trimestre de este año y que se realizará mediante un canje de acciones que exigirá la emisión de títulos nuevos de Caixabank, consuma 167 puntos básicos (pb) de Core Tier 1 (según los parámetros de Basilea II), una medida de la solvencia de una entidad.

Los consejos de administración de CaixaBank y Banca Cívica aprobaron el lunes la integración de ambas entidades en una operación enmarcada en el saneamiento del sector financiero español que dará lugar a la primera entidad por activos en España.

La operación se realizará mediante un canje de acciones que implica un descuento del 11 por ciento respecto al cierre de Cívica el viernes y del 27 por ciento respecto a su precio de salida a bolsa el año pasado.

Tras el anuncio de última hora del lunes, la cotización de ambas entidades se reanudará el martes.

“ A la espera de conocer todos los detalles de la operación, creemos que la compra tiene sentido estratégico para Caixabank por proximidad geográfica (Navarra y Burgos) a su principal mercado y por múltiplo bajo”, dijo Banesto Bolsa.

“Pese a que consideramos que el precio pagado es atractivo, creemos que la gran diferencia de tamaño de las entidades hará que el impacto positivo en cotización se vea mitigado”, añadieron los analistas.

Los analistas estarán pendientes de los comentarios sobre cómo se realizarán los recortes de gastos en la presentación que Caixabank realizará vía webcast a las 1000 horas.

Los ahorros de costes anuales brutos serán de 54 millones en 2012, 270 millones en 2013 y 540 millones en 2014, dijo Caixabank.

Además, Caixabank dijo que obtendrá sinergias de ingresos que vendrán de la reducción de costes de depósitos a plazo, el potencial de incrementar la rentabilidad por cliente y la venta cruzada de productos.

La ratio de morosidad del nuevo grupo se ubicaría en el 5,5 por ciento, frente al 4,9 por ciento de Caixabank y el 7,4 por ciento de Banca Cívica, según datos de diciembre de 2011. La tasa de cobertura se situará en el 82 por ciento.

CaixaBank dijo que Cívica tiene 10.500 millones de euros en activos problemáticos (2.700 millones de adjudicados, 4.100 millones de morosos y 3.600 millones de subestándar), con provisiones actuales de 3.600 millones de euros. A estos saneamientos se sumarán 3.000 millones más que se cargarán contra reservas.

Información de Tomás Cobos; editado por Robert Hetz

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