30 de octubre de 2014 / 11:20 / en 3 años

ACTUALIZA 1-Abertis sacará a bolsa su negocio de telecos y aumentará dividendo

* Analistas valoran telecomunicaciones terrestres en 3.000 mlns

* Ebitda crecería 8% anual y dividendo 5% anual hasta 2017

* Prevé ahorros de 450 millones de euros

* Resultados a septiembre algo mejores a lo previsto (Añade detalles, declaraciones de CEO, comentarios de analistas, cotización)

Por Jose Elías Rodríguez y Sarah Young y Sonya Dowsett

MADRID/LONDRES, 30 oct (Reuters) - Abertis presentó el jueves un nuevo plan estratégico a tres años con el fin de afianzar su negocio central de autopistas y ofrecer una remuneración estable a sus accionistas, utilizando como palanca el negocio de telecomunicaciones terrestres.

A pesar del escaso éxito de las salidas a bolsa en España este año y de las dudas sobre el calendario de la opv de Aena, Abertis confía en el atractivo de un negocio con flujos de caja recurrentes para atraer a los inversores y cristalizar el valor de unos activos que los analistas valoran en unos 3.000 millones de euros

La compañía participada por La Caixa quiere sacar a bolsa sus 7.700 torres de telecomunicaciones en el primer semestre del año que viene, aunque no ha precisado el volumen de la operación, más alla de señalar que quiere mantener el control de un negocio que tendrá su propia marca y equipo gestor.

"Queremos capturar el valor y demostrar al mercado que este negocio vale más de lo que el mercado piensa haciendo una colocación en bolsa", dijo el consejero delegado, Francisco Reynés, en una entrevista con Reuters en Londres, donde se está presentando la nueva estrategia a analistas e inversores.

El nuevo plan de tres años contempla un crecimiento en el beneficio operativo bruto (ebitda) del 8 por ciento anual hasta alcanzar los 4.000 millones de euros en 2017, con un margen sobre ventas que mejorará en 340 puntos básicos en ese horizonte hasta el 68 por ciento.

En este nuevo marco, Abertis pondrá un fuerte acento en el dividendo y repartirá a los accionistas un total de 2.200 millones de euros en 2015-2017 , lo que supondrá mejorar el dividendo un 5 por ciento cada año.

Además, mantendrá las tradicionales ampliaciones liberadas de 1x20 acciones y lanzará un programa de recompra por hasta el 5 por ciento anual. Excluyendo recompras de acciones, Abertis repartirá 0,69 euros por acción en 2015; 0,72 euros en 2016 y 0,76 euros en 2017.

Abertis también anunció dentro de este marco estratégico un segundo nuevo plan de eficiencia para ahorrar hasta 450 millones de euros en el periodo, con el foco principal en Francia, Brasil y España.

La compañía sigue apostando por el crecimiento orgánico en su negocio principal de autopistas y negocia ampliar concesiones en Francia y Chile a cambio de inversiones en las carreteras de 600 millones de euros en el país vecino y de 500 millones en el latinoamericano.

Sin embargo, no descarta realizar adquisiciones de autopistas en mercados desarrollados como Europa Occidental y Norteamérica sin poner el riesgo el dividendo o el rating crediticio.

Analistas de BESI dijeron que el nuevo plan de Abertis tiene el foco puesto en la remuneración al accionista, mientras que el anterior estaba más centrado en grandes inversiones.

"Esto podría reflejar las dificultades de Abertis para encontrar buenas oportunidades de inversión en activos de infraestructuras", señalaron en el broker portugués.

Además de su visión estratégica, la concesional publicó sus resultados de los primeros nueve meses del año, que mostraron un crecimiento del 11 por ciento a 2.415 millones de euros en el beneficio bruto de explotación (ebitda) pese a la depreciación de las divisas en Latinoamérica, mientras que el beneficio neto creció un 5 por ciento a 560 millones.

Los analistas, según un sondeo realizado por Reuters, apuntaban de media a un ebitda de 2.410 millones y un resultado neto de 550 millones.

En el conjunto de sus autopistas, el tráfico creció un 2,2 por ciento en los nueves meses, destacando los aumentos de Chile (+4,4%), Brasil (+3,1%) y Francia (+2,3%), mientras que en España se mantuvo la recuperación con una subida del 1,6 por ciento, "el mejor tercer trimestre desde 2007".

De cara al final del ejercicio, Reynés dijo que el mes de octubre refuerza la idea que el tráfico sigue creciendo tras años de caídas por la crisis económica y financiera. "El año que viene crecerá. El tráfico ha roto claramente la tendencia descendente".

En la bolsa, Abertis se mostraba volátil en una bolsa española que caía un 2 por ciento. A las 1134, sus acciones cedían un 1 por ciento tras haber abierto con subidas del 3 por ciento.

"Creemos que es una serie impresionante de compromisos que probablemente respaldarán a la acción en el corto plazo", dijo RBC Capital Markets en una nota para clientes. (Información de Jose Elías Rodríguez; editado por Tomás Cobos)

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