5 de marzo de 2008 / 15:38 / hace 9 años

ACTUALIZA-Accionistas Colonial negocian venta parcial - fuente

(Amplía información, añade citas, actualiza cotizaciones)

Por Elena Moya y Clara Vilar

LONDRES/MADRID, 5 mar (Reuters) - Los principales accionistas de Colonial (COL.MC) están negociando la división de la inmobiliaria y la venta de parte de su negocio, el patrimonial, al fondo Investment Corporation of Dubai (ICD), dijo el miércoles una fuente próxima a las negociaciones.

El fondo dubaití pagaría entre 1,2 y 1,3 euros por acción en la eventual operación mientras que Luis Portillo y la familia Nozaleda -- que conjuntamente controlan un 52 por ciento de Colonial--, mantendrían el negocio residencial y de suelo, el más expuesto al cambio de ciclo que vive el sector.

"Estos son las líneas generales. No hay acuerdo todavía", dijo la fuente.

Colonial, ICD y Nozar no hicieron comentarios.

La inmobiliaria española cifró el valor bruto de su actividad patrimonial en 9.160 millones de euros en su última tasación, aportada en los resultados de 2007, sobre un valor total de sus actividades inmobiliarias de 11.600 millones.

La nueva vía de escape para los problemas de la inmobiliaria tampoco estaría exenta de complicaciones. Los expertos opinan que, al ser una sociedad cotizada, una eventual oferta por una parte de su negocio requeriría una escisión previa aprobada en junta extraordinaria con una mayoría de dos tercios del capital.

"Otra opción podría ser que ICD presentara una oferta pública aportando un proyecto de escisión. Si la compañía acepta y ejecuta la escisión, ellos ejecutarían la oferta", dijo un abogado mercantil.

Las acciones de Colonial, que se habían desplomado cuando ICD anunció que se retiraba de las negociaciones de compra, llegaron a subir más de un cinco por ciento esta mañana ante las expectativas de que las partes pudieran al fin llegar a un acuerdo. A las 1606 hora local, sumaban un 0,86 por ciento a 1,17 euros.

EL ENTRAMADO DE LA DEUDA

Colonial, titular de una de las mayores deudas empresariales del país -- 9.000 millones de euros -- puso a principios de este año el cartel de "se vende" acosada por un deterioro del mercado crediticio y la crisis de actividad y confianza en su sector que desplomó su cotización en un 60 por ciento.

Cualquier decisión sobre el futuro de la compañía deberá contar con el plácet de los bancos, especialmente los titulares del crédito sindicado que atesora la mayor parte de su deuda, que buscarían apurar un acuerdo para evitar un concurso de acreedores.

Además, Portillo y la familia Nozaleda adeudan unos 2.000 millones de euros a catorce entidades bancarias y cajas de ahorros, según fuentes del mercado.

Estos accionistas entregaron un porcentaje sin determinar de sus acciones a las entidades como prenda para los préstamos y, ya que las garantías de estos contratos no se han cubierto (breached covenants), las entidades podrían ejecutar la pignoración convirtiéndose en accionistas de la empresa.

"A alguien le van a dar un buen repaso", dijo el martes a Reuters otra fuente próxima a la operación.

La fuente añadió que los bancos del crédito sindicado -- Goldman Sachs (GS.N), Royal Bank of Scotland (RBS.L), Eurohypo AG EHYG.DE y Calyon (CAGR.PA) -- quieren que Colonial sea comprado o que continúe con su actividad, para así por lo menos poder recuperar parte de su préstamo con la venta de activos.

Citigroup está asesorando a Portillo y a Nozar.

La anterior propuesta de ICD, que expiró sin acuerdo, ofrecía 1,85 euros en efectivo o 2,25 euros por acción de Colonial a pagar en cuatro años y medio, exigiendo el acuerdo de los acreedores y la venta de actividades de promoción y desarollo de la inmobiliaria.

Información adicional de Ben Harding; editado por Jesús Aguado

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