May 7, 2020 / 5:38 AM / 22 days ago

Telefónica y Liberty Global acuerdan fusionar sus negocios en Reino Unido

MADRID, 7 may (Reuters) - Las sociedades británicas de Liberty Global Plc y Telefónica SA se fusionarán, lo que supondrá la creación del mayor operador integrado de servicios de telefonía fija y móvil en Reino Unido, según dijeron las empresas en un comunicado conjunto.

El acuerdo permite a Telefónica obtener liquidez de O2 y mantener una presencia en Reino Unido, mientras que Virgin, propiedad de Liberty, tendrá acceso a una red inalámbrica propia, ahorrando el dinero que ha gastado hasta ahora en el alquiler de capacidad para su operativa de telefonía móvil.

La sociedad conjunta resultante de la fusión, participada al 50% por ambas compañías, unirá a Virgin Media, propietaria de la red de banda ancha más rápida del Reino Unido según el comunicado enviado el jueves, y a O2 (de Telefónica), la mayor plataforma móvil del país.

“La combinación de ambas compañías dará lugar a un proveedor integrado de servicios fijos y móviles más fuerte en el mercado británico, que impulsará la expansión de la red de alta velocidad de Virgin Media y el despliegue de red 5G de O2, en beneficio de clientes, empresas privadas y el sector público”, dijeron las empresas.

Ambas partes prevén recibir fondos totales netos en metálico al cierre de la operación, con ingresos por valor de 5.700 millones de libras para Telefónica, que previsiblemente contribuirán a reducir su deuda, y 1.400 millones de libras para Liberty Global (tras descontar un pago compensatorio a Telefónica por valor de 2.500 millones de libras).

La operación valora a O2 en 12.700 millones de libras y a Virgin Media en 18.700 millones de libras, ambos en términos de valor total de empresa (EV, según sus siglas en inglés). O2 se aportará a la sociedad conjunta libre de deuda, mientras que Virgin Media se aportará con 11.300 millones de deuda neta y similares.

Se prevé que la “joint venture” genere sinergias de 6.200 millones de libras, en términos de valor actual neto y excluyendo los costes de integración. Esto equivale a sinergias de costes, “capex” (inversiones) e ingresos de 540 millones de libras anuales, a partir del quinto año tras el cierre de la operación.

Se espera el cierre de la operación, sujeta a la aprobación de los reguladores, hacia mediados de 2021. (Información de Tomás Cobos)

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