7 de octubre de 2015 / 9:49 / hace 2 años

ACTUALIZA 3-Villar Mir intenta colocar 9,54% de OHL horas antes de ampliación

(añade calendario, coste de ampliación y comentarios sobre colocación)

* Encarga sondear el mercado antes de iniciar ampliación

* Busca financiación reduciendo participación al 50,1% comprometido

* El precio de la ampliación implica fuerte descuento

* Folleto reconoce elevadas pignoraciones, riesgos México

* Desinversiones pendientes incluyen hotel de lujo en Mayakobá

* Ofrece recomprar 300 mlns de euros en bonos

Por Carlos Ruano

MADRID, 7 oct (Reuters) - El accionista principal y presidente de OHL intenta colocar un 9,54 por ciento del capital de la constructora antes de que en la apertura del viernes empiecen a negociarse los derechos de suscripción de una ampliación con un fuerte descuento.

“Inmobiliaria Espacio ha requerido a los Joint Global Coordinators y a los Joint Bookrunners para que hagan todo lo que razonablemente esté en su mano para realizar un proceso acelerado de colocación privada entre inversores cualificados dentro y fuera de España, que se llevará a cabo inmediatamente después del cierre de mercado de la fecha de registro del presente Folleto”, reza el folleto validado a última hora del miércoles.

La inmobiliaria controlada por el empresario Juan Miguel Villar Mir controla actualmente un 59,55 por ciento del capital y, para garantizarse el aseguramiento de la ampliación de 1.000 millones de euros, se había comprometido a mantener al menos un 50,01 por ciento del nuevo capital.

En el folleto, reconoce que la inmobiliaria busca realizar esta colocación para obtener los fondos necesarios con los que “hacer frente a su compromiso de suscripción en el contexto de la oferta”.

Si finalmente lleva a cabo la colocación institucional, el grupo Villar Mir - que en las últimas semanas ha realizado varias desinversiones para financiar su participación en la recapitalización - podrá ejercer sus dos derechos de suscripción de títulos nuevos por cada acción actual - valorados en unos 5,4 euros - y además embolsarse el importe correspondiente a la venta parcial.

Otra opción para Villar Mir sería vender acciones que tiene en Abertis en un oferta de recompra de acciones que ha lanzado el grupo de autopistas. La propia OHL, que tiene también una participación en Abertis, indicó en el folleto que aún no ha decidido si acudirá a esta oferta.

El precio de la ampliación, desvelado en un comunicado en la madrugada del miércoles, se fijó en 5,02 euros por acción con un descuento del 35 por ciento sobre TERP (valor teórico de la acción descontando los derechos, que se valoran inicialmente en unos 5,4 euros) y un descuento del 62 por ciento sobre el precio de cierre del martes.

El periodo de suscripción preferente de la ampliación -cuyo coste para las arcas del grupo será de unos 27,5 millones de euros- se extenderá del 9 de octubre al 23 de octubre, y OHL estima que las acciones coticen en bolsa alrededor del 2 de noviembre.

Ante la avalancha de casi 200 millones de nuevas acciones para reducir un endeudamiento insostenible, varios analistas recortaron el miércoles el precio objetivo de la constructora, cuyo valor en bolsa apenas varió al cierre pese a ceder más del 5 por ciento durante buena parte de la sesión.

El propietario de Inmobiliaria Espacio y accionista principal de OHL, Grupo Villar Mir (GVM) ya vendió este mes un 10 por ciento del capital de Colonial y cerca de un 3 por ciento de Abertis.

OHL dijo que usará 632 de los 972 millones de euros que obtendrá con la ampliación, descontados gastos, para reducir su endeudamiento y otros 340 millones para financiar concesiones en Latinoamérica. La deuda neta del grupo a junio ascendía a 5.700 millones de euros.

Adicionalmente, reiteró que va a recomprar 300 millones de euros en bonos emitidos con unos elevados tipos de interés.

RIESGOS Y PIGNORACIONES

El complicado entramado financiero del grupo constructor y de servicios incluye fuertes apalancamientos entre sociedades y accionistas que pueden hacer peligrar la estabilidad accionarial o el balance.

En el folleto, por ejemplo, se advierte de que GVM tiene pignoradas “la mayor parte de sus acciones” mientras que la propia OHL tiene cedidas en concepto de garantías sus participaciones en Abertis y un 33,82 por ciento del capital de OHL México.

OHL detalló algunas de las desinversiones previstas por un valor conjunto de 250 millones de euros, entre las que se encuentra su hotel de superlujo Rosewood en el complejo mexicano de Mayakobá. Admite que, en el marco de los acuerdos con sus acreedores, las desinversiones pueden modificar condiciones de financiación o requerir la aprobación de los bancos.

Sobre la situación de México, donde enfrenta batallas judiciales por supuestas actividades ilícitas y donde se concentran tres cuartos del EBITDA consolidado, reconoce que “OHL México y otras filiales del Grupo en México son objeto de ciertas investigaciones y procedimientos judiciales y publicidad negativa”.

Además, en el folleto admite que uno de sus empleados en el país “puede haber actuado ilegalmente (...) al ofrecer regalos a funcionarios públicos del Estado de México y OHL México lo ha despedido”.

En todo caso, explica que espera que los resultados de los primeros nueve meses de la filial mexicana estarán “en línea” con los presentados en el primer semestre, cuando anunció un repunte del 46 por ciento en su beneficio neto. (Editado por Tomás Cobos y Andrés González)

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