4 de marzo de 2013 / 8:33 / en 5 años

ACTUALIZA 2-Repsol vende autocartera a Temasek por 1.036 mln

* El fondo de Singapur se hace con un 6,3% de Repsol

* La operación se cierra con descuento cercano al 2%

* Minusvalía para Repsol de 148 mln euros (Añade reacción en bolsa, citas analista y otros detalles)

MADRID, 4 mar (Reuters) - La petrolera española Repsol avanzó el lunes en su objetivo de liberar el balance y alejar el fantasma de una eventual rebaja del rating tras vender el 5 por ciento del capital que todavía tenía en autocartera al fondo de inversión soberano de Singapur Temasek.

La venta, realizada por un importe de 1.036 millones de euros, genera minusvalías de 148 millones de euros, pero permite a la petrolera cumplir con su objetivo de volver a colocar en el mercado el paquete de acciones adquirido a su accionista Sacyr en 2011.

Las acciones de la petrolera -que la semana pasada ya reaccionaron con alza del cinco por ciento a la venta de los negocios de GNL por 6.653 millones de dólares, deuda incluida -, sumaban el lunes a media mañana un 2,6 por ciento mientras el Ibex se apreciaba un 0,4 por ciento.

“La operación es positiva y permite seguir avanzando en el desapalancamiento de Repsol reduciendo el endeudamiento”, dijeron los analistas de Banco Sabadell que recordaron que, junto con la venta de los negocios de GNL anunciada la semana pasada, la petrolera reduce sustancialmente su endeudamiento.

Según sus cálculos, la venta de los negocios de gas natural licuado permitió al grupo reducir a 1,41 veces su deuda neta/EBITDA 2013 sin considerar su participada Gas Natural desde 1,65, mientras que la venta de autocartera rebaja este ratio hasta 1,31 veces.

La reconversión de la petrolera tras la nacionalización de YPF por parte del Gobierno argentino ha llevado a un cambio en la visión de los analistas sobre el valor. Según datos de Thomson Reuters, diez casas de análisis tienen una recomendación de ”fuerte compra“ sobre el valor, 12 recomiendan ”comprar“, 13 ”mantener“ y dos ”vender, con un precio objetivo mediuo de 18,36 euros desde los 16,55 actuales.

UN NUEVO MIEMBRO EN EL NÚCLEO DURO

El acuerdo, que contempla la adquisición de 64,7 millones de acciones de Repsol a un precio de 16,01 euros por acción, supone un descuento cercano al 2 por ciento sobre el cierre de las acciones el pasado viernes y convertirá a la sociedad de Singapur en accionista clave de Repsol, donde ya poseía un 1,3 por ciento del capital.

Temasek es uno de los dos grandes fondos soberanos de Singapur, con presencia en Asia y Latinoamérica y una cartera de inversión valorada en más de 115.000 millones de euros.

Repsol había adquirido en diciembre de 2011 un 10 por ciento de sus acciones en manos de los bancos acreedores de su accionista Sacyr Vallehermoso y había vendido la mitad de esta autocartera en enero de 2012 a inversores institucionales en mercado.

Con su participación del 6,3 por ciento, Temasek se convierte en el cuarto accionista institucional del grupo con el beneplácito de la cúpula directiva de Repsol, que calificó de “muy positiva” su entrada. Aunque Repsol no lo menciona de manera explícita, teóricamente la participación les daría derecho a sentarse en el consejo de la petrolera, en el que hay representantes de la Caixa, Sacyr y Pemex.

Según datos de Thomson Reuters, la Caixa controla un 12,7 por ciento del capital de la petrolera, Sacyr ostenta un 9,53 por ciento y la mexicana Pemex atesora un 9,3 por ciento del capital. (Información de Jose Elías Rodríguez y Carlos Ruano; editado por Carlos Castellanos)

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