28 de febrero de 2012 / 13:47 / en 6 años

ACTUALIZA 1-Banca española acudirá de forma masiva a subasta BCE

* Bancos con aval del Estado acudirán de forma masiva a subasta BCE

* Pueden retener los títulos en balance y usarlos como colateral (Reenfoca información, añade citas, detalles, cambia titular)

Por Carlos Ruano y Jesús Aguado

MADRID, 28 feb (Reuters) - Las entidades españolas aprovecharán la subasta a tres años que celebra este miércoles el Banco Central Europeo (BCE) para volver a solicitar en torno a unos 100.000 millones de euros y cubrir parte de sus vencimientos a corto y medio plazo en un momento en el que los mercados de financiación mayorista están semicerrados.

“Los bancos españoles podrían solicitar una cifra similar a la pedida en la anterior subasta pero no creo que lo superen porque ya han cubierto una parte de sus vencimientos a corto y medio plazo y además ya ha desaparecido el incentivo para hacer carry trade debido a que las rentabilidades de la deuda a corto han caído mucho”, dijo Guillermo Monroy, de la dirección de Tesorería de Banco Sabadell.

BBVA, que en la pasada subasta pidió 11.000 millones de euros, dijo este fin de semana que podría volver a pedir este miércoles una cantidad similar.

Los fondos del BCE, que permiten a los bancos captar dinero al 1 por ciento y obtener en cambio una rentabilidad muy superior con los títulos de deuda pública (carry trade), son el último intento del BCE por aliviar los problemas actuales de la zona euro.

La banca europea solicitó el pasado 21 de diciembre 489.000 millones de euros en prestámos a 3 años al BCE, de los cuales unos 100.000 millones corresponderían a la banca española .

Las entidades de crédito españolas afrontan vencimientos en torno a 120.000 millones de euros en 2012.

El objetivo de esta financiación ilimitada, ultrabarata y de largo plazo es mejorar la confianza en los bancos, reducir la amenaza de una crisis crediticia y seducir a los bancos para que compren deuda italiana y española, algo que en parte se ha conseguido al rebajarse el diferencial de la deuda de algunos países del sur de Europa, como España e Italia, con respecto al bono de referencia a diez años de Alemania.

“Considero la banca europea podría volver a pedir en torno a unos 500.000 millones de euros en esta subasta y en torno al 40 por ciento corresponderá a los bancos españoles e italianos”, agregó Monroy, de Sabadell.

BANCA MEDIANA ACUDIRÁ A BCE CON AVALES

Entre las entidades españolas que están preparando acudir de forma masiva a la subasta de liquidez del BCE se encuentran aquellas entidades con una calificiación inferior a la del Estado (o entidades de menor tamaño) que aprovecharán los recientes avales otorgados por 42.135 millones de euros por parte del Gobierno a 12 cajas y bancos.

Las entidades pueden descontar estos activos para acudir a la ventanilla de liquidez de la autoridad monetaria europea.

Entre estas entidades figuran Banco Valencia, Banca Cívica y Bankinter, Unnim y Banco CAM, que han aprovechado el aval del Estado autorizado recientemente para emitir en total 6.700 millones de euros en deuda con los que podrán acudir a las subastas de liquidez del BCE.

El aval estatal permite a las entidades retener los títulos emitidos en balance y acudir a las subastas del BCE utilizándolos como colateral al contar con calificación estatal.

Asimismo, el Banco CAM, en manos del Banco Sabadell, ha registrado dos emisiones, una por importe de 1.400 millones, con vencimiento a 2015, y otra por importe de 1.400 millones a 2016.

Además, Unnim ha registrado dos emisiones por valor conjunto de 900 millones con vencimientos en 2015 (720 millones) y 180 (vencimiento en 2017).

El intervenido Banco de Valencia ha emitido 1.200 millones de euros a cinco años, con vencimiento 24 de febrero de 2017 y cupón anual fijo del cuatro por ciento.

Con el mismo rendimiento, Banca Cívica ha emitido 1.000 millones de euros con vencimiento 24 de febrero de 2015.

Por su parte, Bankinter ha emitido 800 millones de euros con vencimiento 24 de mayo de 2015.

“Emitir con aval del Estado en el caso de algunas entidades con peores calificaciones permite además que el BCE aplique unos menores descuentos al aceptar tu deuda. En definitiva, se trata de recuperar liquidez para prevenir o evitar guerras de supercuentas (ofertas elevadas para captar pasivo)”, agregó Monroy.

La víspera, la matriz de Bankia, BFA, anunció dos emisiones por 15.000 millones de euros con las que agotó el aval estatal concedido.

“Los bancos se preparan así para la vital subasta de mañana (miércoles) al poder utilizar estos títulos como garantía de liquidez”, explicó un analista.

Además, la nacionalizada Catalunya Caixa (CX) ha manifestado que de un programa de emisión de deuda por importe de 10.000 millones, 5.241 millones de euros podrían remitirse con cargo al aval.

En el Boletín Oficial del Estado del pasado uno de febrero se publicó la aprobación para la concesión de avales hasta finales de junio de 2012 para "facilitar el acceso a la financiación de las entidades y promover el crédito al sector privado en los próximos meses". www.tesoro.es/doc/SP/Avales/(link%201)%20OM%20AVALES%202012%20(boe%201-febrero-2012).pdf (Información de Carlos Ruano y Jesús Aguado; Editado por Tomás González)

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