14 de octubre de 2011 / 15:12 / hace 6 años

PREGUNTAS&RESPUESTAS-Banca europea a punto de ser recapitalizada

LONDRES, 14 oct (Reuters) - Los bancos europeos se encuentran a punto de ser recapitalizados en un intento para resolver la crisis de deuda soberana y restaurar la confianza en el castigado sector financiero.

Los líderes europeos parecen estar seguros de poder alcanzar un acuerdo, aunque todavía no se conocen los detalles finales

Aquí están los aspectos claves del proceso:

¿POR QUÉ NECESITAN CAPITAL LOS BANCOS?

Los políticos quieren que los bancos sean lo suficientemente sólidos como para absorber las pérdidas de los bonos de deuda pública griegos u otro tipo de deuda soberana y todavía dispongan de capital suficiente para resistir una posible recesión, sin que los contribuyentes tengan que acudir al rescate de las entidades.

¿CÓMO VAN A INCREMENTAR LOS REQUISITOS?

Intentos pasados para reforzar la industria bancaria han fracasado, por lo que ahora hay cada vez más llamamientos para exigir a las entidades unos mayores requisitos, con inyecciones de capital a gran escala tal como hizo el secretario de Estado norteamericano Hank Paulson en 2008.

Los bancos podrían ser obligados a tener un ratio de capital Tier-1 mínimo del 9 por ciento después de ser sometidos a un escenario de estrés para estimar sus pérdidas en un escenario de recesión de dos años y sus quebrantos por su exposición a deuda soberana de Grecia, Irlanda, Portugal y España.

El nivel mínimo de capital requerido todavía no ha sido establecido y podría situarse entre un 7 y un 8 por ciento.

Los nuevos estándares se podrían fijar basados en una definición más rigurosa de capital que el empleado en la actualidad, aunque quizá no tan estrictos como las reglas que entrarán en vigor con Basilea III. Estos nuevos requisitos se irán introduciendo de forma escalonada desde 2013 hasta 2019.

¿CUÁNTO CAPITAL NECESITAN?

Dependiendo del capital mínimo que sea fijado. Los bancos podrían tener unas necesidades en torno a 260.000 millones de euros si el nivel mínimo es del 9 por ciento, basado en datos de pruebas de resistencia anteriores y precios actuales de renta fija. Sin embargo, esta cifra podría rebajarse hasta los 100.000 millones de euros si el requisito de solvencia se fija en el 7 por ciento.

Bancos han vendido activos, reducido sus balances crediticios y retenido beneficios este año, lo que podría reducir el monto requerido.

Incluyendo algunas de estas medidas, analistas de Citi estimaron que los bancos necesitarían unos 64.000 millones de euros para alcanzar un ratio de capital del 7 por ciento ó 216.000 millones se trata de un ratio del 9 por ciento.

¿CUÁLES ES EL CALENDARIO?

Está previsto que los bancos dispongan de seis meses para levantar este capital, dijeron representantes de la Unión Europea.

Los ministros de la UE podrían alcanzar estos acuerdos en una reunión del pasado 23 de octubre.

¿QUIÉN NECESITARÁ CAPITAL?

Royal Bank of Scotland , UniCredit , Deutsche Bank (DBKGn.DE), BNP Paribas , Societe Generale , Commerzbank y Barclays podrían necesitar cada uno 10.000 millones de euros basados en datos de finales de diciembre de los propios bancos y un capital mínimo del 9 por ciento.

Estas entidades necesitarán bastante menos capital, o incluso no necesitarían en absoluto, si el mínimo requerido es del 7 por ciento.

Pero incluso con este requisito más bajo, los seis principales bancos griegos -- entre los que se incluyen el National Bank of Greece (NBGr.AT), Eurobank EFG EFGr.AT y ATEbank AGBr.AT -- podrían necesitar más de 30.000 millones de euros.

No obstante, algunos bancos están mejor posicionados ahora que con los datos a diciembre.

Por ejemplo, Deutsche Bank y RBS han reducido de forma sustancial sus carteras crediticias y de deuda soberana, reduciendo de esta manera sus necesidades.

Para echar un vistazo a la calculadora interactiva de Reuters Breakingviews sobre potenciales necesidades de capital, hacer click en: here

¿DE DÓNDE SALDRÁ EL DINERO?

Los inversores privados parecen reticentes a inyectar efectivo en los bancos. Algunos grandes bancos como Deutsche Bank o BNP Paribas puede que consigan dinero entre los privados, posiblemente desde Oriente Medio o de fondos de inversión soberanos de Asia. Pero los gobiernos nacionales parece que van a proveer el grueso del dinero, con el nuevo Fondo Europeo de Estabilidad Financiera disponible como último recurso.

¿PUEDE MEJORARSE EL NIVEL DE CAPITAL DE OTRAS MANERAS?

Reduciendo sus activos, los bancos están mejorando sus ratios de capital. El plan de recapitalización probablemente incremente la presión sobre los bancos para reducir el volumen crediticio que consume mucho capital, tales como los activos financieros, financiación a consumidores de riesgo, comercio financiero, préstamos sindicados y algunos tipos préstamos a negocios.

A los bancos también se les podría decir que recorten sus retribuciones al personal y dividendos a inversores, con el objetivo de preservar capital.

¿AFECTARÁN LAS RECAPITALIZACIONES A LA ECONOMÍA?

Muy posiblemente. Los bancos ya están recortando sus préstamos y un rápido desapalancamiento podría dañar los esfuerzos para la recuperación económica.

Una forma potencial de limitar la amenaza a la economía sería dar a los bancos una fecha tope muy estricta para que consigan capital.

“Si se les da tiempo, los bancos podrían intentar reducir sus balances como una forma de satisfacer los nuevos requerimientos de capital. Esto podría llevar a un colapso crediticio de largo plazo, con los bancos restringiendo la disponibilidad del crédito a la economía en general”, dijo Michael Symonds, analista de crédito a financieras en Daiwa.

¿QUIÉN LLEVA A CABO EL TEST?

Las pruebas están siendo coordinadas por la Autoridad Bancaria Europea (EBA, pos sus siglas en inglés), un organismo de la Unión Europea formado por supervisores bancarios de los 27 estados miembro del bloque. Establece los datos que los bancos deben proporcionar, pero depende de los reguladores nacionales asegurarse de que esto sucede. La Comisión Europea y el Banco Central Europeo también tienen un papel al respecto. La decisión sobre los ratios de capital la tomarán los ministros de Finanzas de la UE.

¿NO SE HABÍAN LLEVADO A CABO UNAS PRUEBAS DE RESISTENCIA YA?

La EBA hizo pruebas a 90 bancos en julio, en un intento de elevar la confianza. Les dio a los inversores un panorama más amplio y laxo de la deuda soberana que tiene cada uno de los bancos, pero sólo ocho bancos no superaron las pruebas, necesitándose únicamente 2.500 millones de euros.

Las pruebas de julio no tuvieron en cuenta pérdidas de las entidades en los bonos soberanos de sus carteras a vencimiento.

¿QUÉ TIPO DE CAPITAL SE EMITIRÁ?

Todavía se está discutiendo el tipo de capital que deberán emitir los bancos. Los bancos en Francia y en todos los lugares quieren ser capaces de usar instrumentos híbridos que absorban las pérdidas, como acciones preferentes que puedan convertir en capital si el banco se encuentra en problemas.

Una recapitalización más tradicional dotaría de capital puro y de alta calidad a las entidades, pero sería más dilutivo y costoso para los accionistas.

“En un extremo podríamos ver inyecciones de capital barato, no Tier 1, que deberían ser positivas, mientras que por otra parte podríamos ver emisiones de capital por debajo de valor en libros”, dijo Simon Samuels, analista de Barclays Capital.

¿HAY RIESGO LEGAL?

Los bancos alemanes dicen que una recapitalización forzosa necesitaría una base legal que no existe aún. No lo ven como un caso de emergencia (al contrario que en 2008) que pudiera justificar una violación de los derechos de propiedad. “Puedes esperar decenas de demandas si llevas a cabo esos planes”, afirma un banquero

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