27 de febrero de 2013 / 14:53 / en 5 años

PREVIA-Bankia habría perdido 19.000 millones en 2012

MADRID (Reuters) - Bankia prevé anunciar este jueves unas pérdidas algo superiores a 19.000 millones de euros para 2012 enmarcadas en el plan de recapitalización europeo a la espera de que el FROB anuncie la valoración para la ampliación de capital que reducirá casi a cero el valor de los accionistas actuales.

Bankia prevé anunciar este jueves unas pérdidas algo superiores a 19.000 millones de euros para 2012 enmarcadas en el plan de recapitalización europeo a la espera de que el FROB anuncie la valoración para la ampliación de capital que reducirá casi a cero el valor de los accionistas actuales. Imagen de una mujer en uncajero de Bankia en Madrid el 15 de febrero. REUTERS/Sergio Pérez

Las pérdidas encauzarán definitivamente a la nacionalizada hacia la senda de la recuperación ya que incluyen saneamientos de unos 26.000 millones de euros, de los que 12.200 millones de euros ya se habían dotado hasta septiembre, y también el traspaso al banco malo de activos por unos 22.318 millones de euros.

Además de Bankia, está previsto que este jueves se publiquen los resultados de su matriz BFA, que arrojaría unas pérdidas atribuidas inferiores a su filial debido a que sólo computa aproximadamente la mitad del negocio de Bankia, participada en un 48 por ciento por BFA y en un 52 por ciento por minoristas.

En cambio, las pérdidas después de impuestos podrían ser superiores a Bankia debido a que BFA no generó en 2012 vía resultados por operaciones financieras unos 1.800 millones de euros de un canje de híbridos que se ha retrasado en contra de lo previsto.

ENTRE 0,1 Y 0,01 EUROS/ACCIÓN

Analistas resaltaron que el principal interés se centra ahora mismo en conocer exactamente la valoración de Bankia para saber qué pérdidas sufrirían los accionistas minoritarios de la cotizada.

Pese a que el plan de recapitalización arroja una valoración negativa (4.148 millones de euros), Bruselas, como fiscalizador de la aplicación de los planes de recapitalización con fondos europeos, ha admitido dar algún valor a las acciones para mantener el vehículo cotizado.

Sin embargo, varias fuentes explicaron que la Comisión Europea y el FROB difieren en otorgar a las acciones un valor “mínimo” o “simbólico” - básicamente en un rango de entre uno y diez céntimos por acción - que reducirían la actual participación del 52 por ciento en manos de particulares a poco más del 0,1 o el uno por ciento del capital de la entidad.

“El debate ahora mismo se encuentra en si las acciones de Bankia valen 0,1 euros ó 0,01 euros”, dijo una fuente con conocimiento directo de las negociaciones. “Hay que tener en cuenta que cada 10 céntimos de valoración equivaldrían a un 1 por ciento de capital de una Bankia saneada”.

La diferencia, que en metálico podría suponer no más de 180 millones de euros, buscaría retener el interés de accionistas que, en muchos casos, son también buenos clientes de Bankia.

Sin embargo, diversas fuentes señalan que Bruselas, en un gesto de “principios”, quiere mantener el menor de los valores de la divisa por acción, lo que llevará a la entidad a tener en mercado más de un billón de acciones tras la ampliación de 10.700 millones de euros.

Una vez realizada la ampliación, Bankia habrá de acometer la conversión de los 4.800 millones de euros en productor híbridos que, teniendo en cuenta el volumen de la ampliación, darían a los bonistas alrededor de un 31 por ciento del capital de la Bankia recapitalizada mientras que el Estado controlaría el resto, salvo el 0,1 o del uno por ciento que quede en manos de particulares.

“Se da la circunstancia de que, al final, los que menos pierden son los que compraron preferentes o subordinadas ya que, aunque se les aplica el haircut, valoran su entrada con la Bankia ya saneada”, explicó un analista. Frente a las pérdidas entre el 14 y el 46 por ciento registradas por los titulares de híbridos, el accionista que entrase en la salida a bolsa habría acumulado una pérdida teórica de casi el 100 por ciento.

La valoración, imprescindible para ejecutar la ampliación, ha de estar lista a finales de marzo y diversas fuentes señalaron que solo se está a la espera del resultado y del informe preliminar del auditor.

PLAN DE DESINVERSIONES

El mercado también estará muy pendiente mañana a cualquier indicación que pueda hacer a partir de las 09.00 horas el presidente de Bankia, José Ignacio Goirigolzarri, sobre su estrategia de desinversión en sus participadas.

Entre las principales participaciones de Bankia figura el 15 por ciento de Mapfre, el 12 por ciento de International Airlines Group, un 20 por ciento de Indra, un 15,7 por ciento de NHH, un 27 por ciento de Realia y un 5,3 por ciento en Iberdrola.

A cambio de la inyección de fondos europeos, Bankia debe reducir además su balance en un 60 por ciento entre 2010 y 2017.

/Por Jesús Aguado y Carlos Ruano/

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