October 29, 2012 / 5:43 PM / 6 years ago

DATOS CLAVE-Características del banco malo en España

MADRID (Reuters) - El Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) estatal detalló el lunes algunas de las características de la Sareb (Sociedad de Gestión de Activos procedentes de la Reestructuración Bancaria), conocida popularmente como “banco malo”.

El Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) estatal detalló el lunes algunas de las características de la Sareb (Sociedad de Gestión de Activos procedentes de la Reestructuración Bancaria), conocida popularmente como "banco malo". En la imagen de archivo, un visitante en el puesto de Bankia durante la feria inmobiliaria Barcelona Meeting Point, en Barcelona, el 18 de octubre de 2012. REUTERS/Albert Gea

Los descuentos a aplicar en el traspaso de los activos son considerados por sus creadores como suficientes para garantizar la rentabilidad del vehículo a largo plazo, en el que esperan una participación mayoritaria de inversores privados.

En principio, la entidad agrupará exclusivamente activos transferidos por entidades nacionalizadas o que requieran capital público en su proceso de saneamiento.

TAMAÑO/ACTIVOS

El volumen de activos de la Sareb no puede exceder de 90.000 millones de euros. Las nacionalizadas aportarán 45.000 millones de euros y aquellas que requieran fondos públicos para cumplir con la recapitalización, podrían elevar la cifra hasta 65.000 millones de euros según el Banco de España.

PARTICIPACIÓN Y RECURSOS PROPIOS

Inversores privados controlarán la mayoría del capital de la Sareb y el FROB mantendrá una participación inferior al 50 por ciento.

El Banco de España estima que los recursos propios de la sociedad serán aproximadamente un 8 por ciento de los activos totales. Una parte de los recursos podrían instrumentarse mediante bonos subordinados o capital ordinario a suscribir por inversores privados o el propio FROB.

La Sareb emitirá deuda senior avalada por el Estado para entregar a las entidades a cambio de los activos transferidos.

VIABILIDAD

El plan de negocio se diseña con un horizonte a 15 años con una proyección de rentabilidad sobre capital esperada (RoE) en torno al 14%-15% en un escenario conservador. El FROB, que asegura que los precios de transferencia garantizan la viabilidad de la sociedad, explica, no obstante, que esta estrategia es compatible “con resultados modestos en los primeros años”.

CALENDARIO

Los bancos nacionalizados segregarán y transferirán sus activos en diciembre tras la aprobación de sus planes de recapitalización en noviembre.

Los bancos con necesidades públicas deberán ver validados sus planes antes de fin de año para segregar y transferir activos en 2013.

TRASPASO NACIONALIZADOS

Los bancos nacionalizados (Bankia, CatalunyaCaixa, NovacaixaGalicia, Banco Valencia):

- Traspasarán alrededor de 45.000 millones de euros en activos.

- Traspasarán activos adjudicados con un valor neto contable superior a 100.000 euros.

- Traspasarán préstamos a promotores cuyo valor neto contable supere los 250.000 millones de euros.

- También habrán de traspasar participaciones de control vinculadas al sector promotor.

PRECIOS DE TRANSFERENCIA

El descuento medio para los activos adjudicados será del 63 por ciento sobre su valor bruto en libros. En el caso de los préstamos, el descuento medio será del 45,6 por ciento,

Los ejercicios de estrés realizados por Oliver Wyman en el marco de la ayuda europea de hasta 100.000 millones de euros para recapitalizar a la banca, contemplaban un descuento medio de los activos adjudicados del 63,4 por ciento en el escenario adverso y del 55,5 por ciento en el escenario base.

GOBERNANZA

La sociedad podrá constituir fonos de activos específicos

El consejo de administración tendrá entre 5 y 15 miembros, una tercera parte independientes.

Una Comisión de Seguimiento velará por el cumplimiento de los objetivos compuesta por el Ministerio de Economía, el de Hacienda, el Banco de España y la CNMV.

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