15 de febrero de 2012 / 13:27 / en 6 años

P&G venderá el negocio de Pringles a Kellogg

(Reuters) - Procter & Gamble venderá su negocio de patatas fritas Pringles a Kellogg por 2.700 millones de dólares (2.005 millones) en efectivo, un nuevo acuerdo que finalmente le permite al fabricante de productos para el hogar dejar el negocio de alimentos.

Kellogg adquirirá la marca de papas fritas Pringles a Procter & Gamble por 2.700 millones de dólares (2.005 millones de euros) en efectivo. En la imagen de archivo, cajas de Pringles en una tienda de Nueva York, el 5 de abril de 2011. REUTERS/Shannon Stapleton

El acuerdo además da al fabricante de cereales para el desayuno la posibilidad de ingresar con fuerza en los aperitivos.

Kellogg quiere levantar un negocio de los aperitivos comparable a su reconocido negocio de cereales. La llegada de Pringles a la mezcla incrementará en casi el triple el negocio de snacks de Kellogg, llevándolo a suponer casi la mitad de su cartera general.

El acuerdo impulsaba las acciones de Kellogg en un 3,9 por ciento en las primeras operaciones del mercado. Los títulos de P&G subían un 0,4 por ciento.

P&G acordó vender Pringles a Diamond Foods el año pasado, pero el pacto fracasó este mes tras una investigación interna de Diamond.

Diamond dijo haber encontrado una contabilidad inapropiada de pagos a productores de nuez y eso la llevó a reemplazar a su consejero delegado y a su jefe de Finanzas. El Gobierno estadounidense también está examinando las prácticas contables de Diamond.

“Con los resultados de la investigación de comisión auditora y el cambio en la dirección, (el acuerdo) ya no era factible”, dijo el presidente y consejero delegado de P&G, Bob McDonald, a periodistas reunidos en Cincinnati para un evento de P&G.

El acuerdo con Kellogg estaría completo para este verano. P&G no quiso referirse la fecha en la que inició las negociaciones con Kellogg.

“Hemos tenido opciones”, dijo McDonald.

Pringles se convertirá en la segunda mayor marca de Kellogg después de Special K, dijo McDonald.

“Están buscando establecer un negocio global de snacks a la par con su negocio global de cereales y Pringles será una gran parte de eso”, dijo McDonald.

Cuando se le preguntó al consejero delegado de Kellogg, John Bryant, por qué su compañía no compró a Pringles el año pasado cuando estuvo a la venta, respondió que era difícil competir contra la oferta de Diamond.

Además, Kellogg ahora está más interesado en expandir su negocio internacional de snacks, dijo.

Kellogg es dueño de las marcas Keebler y Kashi y su negocio de aperitivos incluye las galleta Cheez-It y las barras Kashi.

Aunque Pringles era uno de los negocios principales para P&G, generando cerca de 1.500 millones de dólares al año en ventas, era el único negocio de alimentos y ya no se adecuaba con el enfoque de la compañía en productos de belleza y cuidado personal.

En los últimos años, P&G vendió también su negocio de café Folgers y su negocio de mantequilla de cacahuete Jif.

P&G dijo que el acuerdo produciría una ganancia tras impuestos de 1.400 millones de dólares a 1.500 millones de dólares, o 47 centavos a 50 centavos por acción, cerca de la misma cantidad estimada cuando anunció el acuerdo con Diamond, en abril del 2011.

Cerca de 1.700 empleados de P&G ahora serán parte de Kellogg.

Kellogg dijo el miércoles que se endeudaría en 2.000 millones de dólares para financiar la operación y que espera limitar su programa de recompra de acciones por unos dos años. El acuerdo sumará entre 8 y 10 centavos por acción antes del impacto del acuerdo a las ganancias del 2012 de Kellogg.

Incluyendo esos costes extraordinarios, el acuerdo reducirá la ganancia por acción de Kellogg el 2012 en 11 a 16 centavos.

P&G dijo que si el acuerdo está listo este año fiscal, generaría 3,77 dólares a 3,93 dólares por acción, incluyendo la ganancia extraordinaria por el acuerdo.

P&G planea actualizar su guía de ganancia estructural por acción para su actual tercer trimestre fiscal y para el año fiscal 2012 cuando se reúna con analistas en una conferencia el 23 de febrero.

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