18 de julio de 2011 / 9:29 / hace 6 años

Bankia fijaría precio OPS en 3,75 euros, según fuentes

MADRID/LONDRES (Reuters) - Para garantizarse una suscripción completa y un recorrido bursátil a medio plazo, Bankia habría rebajado en un 15 por ciento el precio de la colocación en bolsa respecto a la banda más baja contenida en el rango no vinculante, hasta situarlo en 3,75 euros por acción, dijeron el lunes varias fuentes conocedoras de la operación.

Bankia habría fijado el precio de colocación en bolsa en 3,75 euros por acción, por debajo de la banda más baja contenida en el rango de precios no vinculante, dijeron el lunes varias fuentes conocedoras de la operación. En la imagen, un hombre pasa junto a un cartel de Bankia en Madrid el 28 de junio de 2011. REUTERS/Susana Vera

“En el mercado internacional había mucha demanda a ese precio y es al que se ha cerrado”, dijo una de las fuentes mientras que otra señaló que a ese precio la totalidad de la oferta estaría cubierta, sobre todo con órdenes domésticas.

Con sobresuscripción en todos los tramos al precio de 3,75 euros, según diversas fuentes, la inyección de capital ascendería a poco menos de 3.100 millones de euros, una cifra prácticamente idéntica a la tenida en cuenta por la entidad en las pruebas de estrés publicadas el viernes.

“Esta ha sido una colocación en la que primaba el importe por encima del precio”, explicó una fuente que participa en la colocación.

Una portavoz de Bankia consultada por Reuters no quiso comentar estas informaciones antes de la fijación formal del precio prevista para esta tarde/noche, estando proyectado el cierre de las órdenes a las 1530 GMT.

“Este precio (de 3,75 euros), además de garantizar una suscripción plena en un momento de prima de riesgo creciente, permite dar recorrido al precio en bolsa”, dijo un operador.

El diseño de la operación contempla destinar el 60 por ciento de la oferta al mercado minorista.

“No tenían cubierto el tramo minorista y han bajado el precio para garantizarse una colocación íntegra y aliviar el riesgo de los aseguradores”, dijo otra fuente que forma parte de los colocadores.

El nuevo precio supone un descuento del 60 por ciento, desde un rango de descuentos iniciales del 54 al 49 por ciento.

Bankia había establecido en su folleto una banda de precios indicativa y no vinculante de entre 4,41 euros y 5,05 euros por título para la colocación de un 47,59 por ciento del capital a través de una Oferta Pública de Suscripción (OPS), ampliable al 49,97 por ciento con green shoe.

Con la prima de riesgo española disparada el lunes hasta niveles de 365 puntos básicos por la crisis de deuda de la eurozona y las adversas perspectivas para el negocio de la banca española, el mercado ya había contado con que se pudieran producir descuentos adicionales a los incluidos en su folleto.

“Con los diferenciales de la deuda soberana presionando y el castigo de los bancos en bolsa, Bankia ha optado por fijar el precio más bajo para intentar garantizar la salida a bolsa y ofrecer un mayor recorrido al alza a la cotización”, dijo Nagore Díez, analista del sector financiero de Norbolsa.

Antes de empeorar la crisis de deuda, la banca mediana española cotizaba con un valor en libros de entre 0,7 y 0,6 veces. A día de hoy, Banesto cotizaba a 0,64 veces, Banco Sabadell a 0,61 veces, Popular a 0,59 veces y Pastor a 0,55 veces.

BANKIA COLOCARÍA ALGO MÁS DE 3.000 MILLONES

Al precio de 3,75 euros por título, Bankia captaría un volumen de 3.092 millones de euros con los planes iniciales de vender hasta 824.572.253 títulos.

“Si querían sacar los 3.000 millones habría que rebajar el precio y lo que se han asegurado es que ahora salga adelante la operación”, dijo Enrique Quemada, consejero delegado de One to One Capital Partners.

Si se suma el green shoe, que incluye 82.457.226 títulos, la oferta subiría hasta los 3.401 millones de euros.

Con estos precios, la capitalización de Bankia en bolsa se situaría entre 6.500 millones y 6.800 millones de euros.

Con la banda de precios original, el valor bursátil oscilaba entre 7.641 y 8.749 millones de euros.

Según datos del Banco de España, Bankia tenía unas necesidades de capital para alcanzar un ratio de capital principal del 8 por ciento de 1.795 millones de euros.

La colocación permitiría a Bankia elevar su core capital al 9,6 desde el 7,8 por ciento actual.

Bankia pasó el viernes pasado las pruebas de resistencia europeas en el escenario adverso central con un core capital del 5,4 por ciento, por encima del 5 por ciento mínimo establecido.

La Autoridad Bancaria Europea (EBA) no examinó a Bankia sino a su matriz, Banco Financiero y de Ahorros (BFA), pero tuvo un cuenta para reforzar su solvencia un capital mínimo de 3.000 millones por los planes de salida a bolsa, que prácticamente coincide con lo que colocaría ahora Bankia.

Una fuente con conocimiento de la operación dijo el lunes que tanto la oferta en el tramo minorista, al que estaba dirigida el 60 por ciento de la colocación, como el tramo institucional, al que estaba dirigido el 40 por ciento de la oferta, estaban sobresuscritos.

ESPERANDO A BANCA CÍVICA

Entretanto, el mercado también estaba pendiente de la colocación de Banca Cívica, que tiene previsto fijar su precio el martes. Su banda de precios no vinculante de 2,7 a 3,8 euros reflejaba descuentos de entre el 60 y el 47,5 por ciento.

“Banca Cívica también podría verse presionada a bajar el precio pero no tanto por Bankia sino por un empeoramiento de las condiciones en los mercados”, dijo un gestor de fondos.

Banca Cívica superó el test de estrés con un core capital del 5,6 por ciento tras tener en cuenta la EBA los fondos que podría captar en su salida a bolsa.

Este experto manifestó además que, a pesar de la transparencia que habían dado los resultados de la banca en Europa, en la que 5 de los ocho suspensos habían sido entidades españolas, “esto no ha sido suficiente para generar confianza”.

No obstante, una fuente cercana a la colocación de Banca Cívica dijo que en un principio la entidad no tenía previsto anunciar un descuento sobre su rango de precios.

En el caso de Banca Cívica, la EBA tomó en consideración 847 millones de euros como parte de su proceso de colocación.

La entidad prevé captar entre 599,78 millones y 844,14 millones de euros, el equivalente a un 44,68 por ciento del capital a través de una OPS. Con el green shoe incluido, la venta de Banca Cívica alcanzaría el 47,5 por ciento del capital tras la ampliación, lo que supondría un volumen de entre 671,76 y 945,4 millones de euros.

La semana pasada, la entidad informó que el tramo minorista estaba sobresuscrito en 2,05 veces, mientras que respecto al tramo institucional no ofreció detalles.

/Por Jesús Aguado y Carlos Ruano/

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