2 de noviembre de 2010 / 6:52 / hace 7 años

BBVA compra una participación en el banco turco Garanti

<p>BBVA dijo el martes que ha llegado a un acuerdo para hacerse con un 24,9 por ciento del capital del banco turco Garanti por un importe de 4.195 millones de euros. En la imagen, Francisco Gonz&aacute;lez, presidente del BBVA, en Madrid el 14 de julio de 2010.Juan Medina</p>

MADRID (Reuters) - BBVA avanzó el martes en su estrategia de diversificación con su expansión a mercados emergentes tras llegar a un acuerdo para hacerse con un 24,9 por ciento del capital del banco turco Garanti por un importe de 4.195 millones de euros.

"Estratégicamente creemos que esta adquisición tiene sentido, al permitirle a BBVA estar expuesto a un mercado con alto potencial de crecimiento que es además visto como una puerta de entrada a Asia", dijo BPI en una nota de análisis sobre el acuerdo.

La operación se financiará con una ampliación de capital de BBVA por 5.060 millones de euros que supondrá la emisión con derecho de suscripción preferente de 749.593.824 acciones nuevas a un precio de 6,75 euros por título, lo que supone un descuento del 29 por ciento respecto al cierre del viernes.

Los accionistas de BBVA podrán suscribir la ampliación a razón de cinco derechos de suscripción preferente por una nueva acción. La materialización del acuerdo está sujeta a la obtención de diversas autorizaciones regulatorias.

Las acciones de BBVA abrieron el martes con caídas del 3 por ciento y a las 10.23 hora se depreciaban un 2,2 por ciento.

"A corto plazo deberíamos ver correcciones en la cotización como consecuencia del descuento al que se llevará a cabo la ampliación", dijeron analistas de Renta 4.

Operadores destacaron que esperan a conocer más detalles sobre la operación, como las sinergias previstas, tras decir el propio banco español que crearía valor desde el primer momento.

El consenso de los analistas, según una media recopilada por Thomson Reuters, estima que Garanti puede alcanzar un beneficio de unos 1.800 millones de euros en 2011, lo que supondría que Garanti aportaría a BBVA unos 450 millones de beneficio a su cuenta de resultados en ese ejercicio.

Según datos proporcionados por BBVA, Garanti es el segundo mayor banco privado de Turquía por activos con un importe de 60.000 millones de euros, una plantilla de 20.000 empleados y una red de 837 oficinas. Garanti cotiza en el mercado de Estambul con una capitalización de unos 19.000 millones de euros.

GESTIÓN CONJUNTA GARANTI EN PRIMERA FASE

El acuerdo contempla la gestión conjunta de Garanti Bank por parte de los dos accionistas principales tras la operación, BBVA y la matriz de Garanti, el holding turco Dogus, con sendas participaciones cercanas al 25 por ciento.

Ambos accionistas se ha comprometido a un periodo de "lock up" o prohibición de venta de acciones durante tres años.

La operación acordada se estructura mediante la compra por BBVA de un 6,29 por ciento de Garanti a Dogus por 2.062 millones de dólares (unos 1.480 millones de euros al cambio actual) y la compra a General Electric de un 18,6 por ciento del banco turco por 3.776 millones de dólares (unos 2.700 millones de euros).

El banco español tendrá derecho a una opción de compra sobre el 1 por ciento adicional del capital de Garanti Bank que podrá ejercitar transcurridos 5 años o antes de este plazo si Dogus vende total o parcialmente su participación.

"Una de las partes más positivas del acuerdo es que BBVA parece estar asegurándose el control mayoritario de Garanti en el futuro, lo que es una clave de la operación", dijo Nuria Álvarez, analista de Renta 4.

El banco español explicó que la ampliación, superior al importe de la compra, "se enmarca dentro de una operación global de captación de recursos financieros con el fin principal de optimizar la estructura de recursos propios de BBVA".

BBVA señaló a continuación que el aumento de capital no está en ningún caso "ligado a la realización o al éxito de la anterior o cualesquiera otras operaciones de expansión corporativa".

"El hecho de que hayan anunciado una ampliación de capital con un descuento tan fuerte ha sido para asegurar el éxito de la misma, lo que daría además margen para reforzar solvencia y realizar compras selectivas", explicó Álvarez.

A cierre de septiembre de 2010, BBVA terminó con un core capital del 8,2 por ciento.

BPI estimó que el capital básico del BBVA podría situarse en niveles cercanos al 9 por ciento tras el cierre de la operación.

En el mercado se han incrementado recientemente los temores a que las entidades financieras tengan que reforzar su solvencia a la vista de las nuevas exigencias fijadas por el Banco de Pagos Internacionales de Basilea (BIS).

Las entidades financieras tendrán que triplicar el capital de alta calidad que deben mantener en reserva, hasta el 7 por ciento desde el 2 por ciento actual, pero a cambio se han ampliado los plazos para su introducción hasta enero de 2019.

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