29 de marzo de 2010 / 12:51 / hace 8 años

Grecia recibe poca reacción del mercado tras el acuerdo de la UE

ATENAS (Reuters) - La endeudada Grecia volvió el lunes a los mercados de capitales por primera vez desde que los líderes de la eurozona aprobaron una red de seguridad financiera, pero el confuso plan de rescate contribuyó poco a reducir sus costes de endeudamiento.

La Agencia de Gestión de Deuda Pública del país (PDMA) encargó a cinco bancos el lunes un nuevo bono referencial a siete años: la primera prueba ante el mercado después de que los 16 países de la zona euro acordaran un mecanismo de apoyo europeo y del Fondo Monetario Internacional.

Se prevé que el bono alcance los 5.000 millones de euros y uno de los bancos que lo gestiona dijo que estaba en ese nivel pero que continuaba abierto. Se prevé que el precio de la emisión se sitúe al 6% si las condiciones del mercado continúan estables - más del doble que el pagado por Alemania, la mayor economía de Europa, para sus bonos a 7 años.

Los analistas dijeron que estaba en línea con lo que Grecia pagaba por el bono a 10 años el 11 de marzo, mientras que sus socios de la eurozona discutían si ayudaban a Atenas.

No obstante, la tasa podría ser mayor si los líderes europeos no hubieran alcanzado un acuerdo la pasada semana.

“El acuerdo redujo el diferencial en unos pocos puntos básicos así que hubo un impacto cuantificable. Pero en términos de atraer inversores, creo que ha ayudado enormemente, ya que ha eliminado una gran incertidumbre”, dijo Peter Chatwell, analista de bonos en Credit Agricole en Londres.

Grecia, que tiene una calificación “A2” de Moody’s y “BBB+” de Fitch y Standard & Poor‘s, tiene cerca de 23.000 millones de euros en bonos -equivalente a cerca del 10 por ciento de todo su producto económico- que vencen entre hoy y finales de mayo, aunque el Gobierno podría cubrir parte de eso con sus reservas de dinero.

El país, cuya carga de deuda de 300.000 millones de euros ha sacudido a los mercados, necesitará recaudar al menos 16.000 millones de euros en deuda nueva en las próximas semanas para cumplir con sus obligaciones, según el jefe de su agencia de deuda.

PDMA dijo que encargó a los bancos Alpha Bank, Emporiki Bank, ING, Bank of America Merrill Lynch y Societe Generale la emisión de un bono a siete años, su tercera sindicada del año.

La guía para el bono, con vencimiento para el 20 de abril del 2017, se situó en torno a “mid-swaps” más 310 puntos básicos, dijeron los agentes colocadores.

El actual bono referencial griego a siete años, con un cupón del 4,3 por ciento, está rindiendo un 6,01 por ciento.

Antes del anuncio, el diferencial de rentabilidad del bono a 10 años griego respecto a los referenciales de Alemania se reducía 4 puntos básicos, a 311 puntos, según datos de Tradeweb.

EL FMI, EN SILENCIO

El director gerente del Fondo Monterario Internacional, que ha estado virtualmente en silencio desde que se le asignó un papel secundario en un hipotético rescate, dijo el lunes que no había señales inmediatas de que Grecia fuera a necesitar ayuda externa.

“Espero que la estrategia de la UE para Grecia funcione”, dijo Dominique Strauss-Kahn de vistita a Polonia.

“Estamos dispuestos a ayudar a Grecia como a cualquiera de nuestros miembros pero no es obvio hoy que vaya a ser absolutamente necesario”, dijo.

Bajo un compromiso alcanzado por Alemania y Francia el jueves, Grecia recibiría ayuda si no fuera capaz de recurrir a los mercados y haría falta una decisión unánime de la eurozona para llevar a cabo el rescate.

Los estados de la eurozona aportarían la mayor parte de los prestamos bilaterales coordinados, algunos dijeron que dos tercios, bajo estrictas condiciones propuestas por la Comisión Europea y el Banco Central Europeo, mientras que el FMI aportaría el resto.

No obstante, los detalles clave continúan en elaboración, como el coste de los préstamos de emergencia, qué papel desempeñaría el FMI y qué sucedería con su propia condicionalidad.

El notable silencio de Washington desde que los europeos acordaron buscar su implicación ha llevado a especulaciones de que el FMI o no sabe qué papel se supone que desempeñará o no le gusta que se prevea que aporte fondos pero no establezca la política.

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