15 de octubre de 2014 / 10:50 / en 3 años

Natraceutical y Reig Jofre aumentarán el ebitda un 21% en 2014

MADRID (Reuters) - La farmacéutica española de complementos nutricionales Natraceutical anunció el miércoles en el marco de su fusión con el laboratorio catalán Reig Jofre, que las dos empresas cerrarán 2014 con un crecimiento orgánico del 5,6 por ciento en ventas y 21 por ciento en EBITDA.

Las empresas “estiman cerrar el ejercicio 2014 con un crecimiento conjunto en ventas del 5,6 por ciento, hasta los 158 millones de euros y una progresión del EBITDA recurrente del 21,0 por ciento, hasta los 19,5 millones de euros”, dijo la empresa española en una presentación con analistas en la Bolsa de Madrid.

Ambas añadieron que la deuda financiera neta de la nueva compañía, que pasará a llamarse Reig Jofre y establecerá su sede en Barcelona una vez completada la fusión, se habrá reducido a lo largo de 2014 un 48 por ciento, hasta los 6,8 millones de euros, con ratio deuda/EBITDA de 0,3 veces.

Aclaró que las proyecciones de ebitda no incluyen los gastos de la fusión, estimados en unos dos millones de euros.

A finales de junio Natraceutical anunció el proyecto de fusión por la que la catalana, una empresa familiar de tercera generación, tendría el 74 por ciento de la nueva compañía.

Un 13 por ciento quedará en manos de Natra (la actual matriz de Natraceutical) y un 13 por ciento será “free float”.

Ambas empresas se han comprometido a aumentar el free float de forma ordenada, hasta un 25 por ciento, en un plazo de 24 meses tras la fusión.

Según datos agregados de 2013, la operación multiplicará por casi cinco veces las ventas de Natraceutical. Las compañías cerraron 2013 con unas ventas conjuntas de 149,7 millones de euros, un EBITDA de 16,1 millones y un ratio de endeudamiento financiero de 0,8 veces EBITDA.

La operación está pendiente de su aprobación en sendas juntas de accionistas previstas la semana que viene y la exención de la obligación de formular una opa que tiene que aprobar la CNMV.

En el marco de la fusión, las empresas van a proponer en la próxima junta el nombramiento de cinco consejeros independientes ligados a la investigación, la industria farmacéutica y los mercados de capitales, el marketing y publicidad, aglutinando el 56 por ciento de los votos del consejo.

La operación, sin contar las redundancias de personal, supondrá unos ahorros directos de 2,5 millones de euros por la implementación de mejoras operativas.

Con la fusión, la división de farma de la empresa fusionada supondrá un 69 por ciento de los ingresos del grupo por producto, seguido de los medicamentos sin prescripción (OTC) y los complementos nutricionales, con un 16 y un 15 por ciento respectivamente.

“En el futuro trabajaremos para reequilibrar la parte de complementos nutricionales y OTC dentro de la actividad total”, dijo Ignasi Biosca, consejero delegado de Reig Jofre en la presentación a inversores realizada en la Bolsa de Madrid.

Pese a que no descarta aprovechar oportunidades que surjan, la empresa resultante espera crecer orgánicamente concentrándose en asimilar la fusión.

La nueva empresa centrará su actividad en España y Francia, que acaparan un 36 y un 17 por ciento respectivamente de los ingresos, y tiene también presencia en Alemania, Reino Unido y Suecia entre otros países.

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