February 1, 2018 / 10:31 PM / 6 months ago

Metrovacesa baja el rango de precios de las acciones de su OPV

MADRID (Reuters) - Metrovacesa dijoel jueves que ha bajado el rango de precios para las acciones de su OPV a 16,50-17,00 euros por título desde un rango inicial de entre 18 y 19,5 euros en la recta final del periodo de prospección de la demanda para esta operación.

Imagen de grúas en una desarrollo inmobiliario al norte de Madrid el 18 de julio de 2016. REUTERS/Andrea Comas

A este precio, la compañía, participada por Santander <SAN.MC< y BBVA tiene una capitalización de entre 2.502 millones de euros y 2.574 millones, por debajo del valor neto de sus activos (2.692 millones de euros).

Los dos bancos quieren vender al menos un 25,8 por ciento del capital de la inmobiliaria, reduciendo el tramo del “green shoe” de la oferta para asegurar su éxito en medio de la incertidumbre política reinante en Cataluña.

Metrovacesa no emitirá acciones nuevas, sino que el 100 por cien de los títulos procede de Santander y BBVA, que quieren aprovechar el atractivo del mercado inmobiliario español, en plena fase de recuperación con alzas de precios y demanda tras casi una década de dura crisis.

El rango inicial no vinculante de su oferta pública de venta implicaba una prima sobre su NAV de hasta el 9,6 por ciento, inferior a la de la reciente OPV de Aedas, otra inmobiliaria que languidece en bolsa sin superar el precio de colocación afectada por la crisis catalana en su estreno bursátil.

Alrededor de una quinta parte de los activos de la compañía están situados en Cataluña, frente al 15 por ciento de Aedas o el 23 por ciento de su otra competidora Neinor.

Tras la OPV, Santander y BBVA se mantendrán como principales accionistas de la compañía, en cuyo capital entraron en los años de la crisis convirtiendo deuda por acciones que han ido reforzando posteriormente con la aportación de suelos adjudicados.

La salida a bolsa, prevista ahora para el 6 de febrero, es coordinada a nivel global por Deutsche Bank y Morgan Stanley con la colaboración de los propios bancos accionistas.

La inmobiliaria se define como la compañía con la mayor cartera de suelo de España, 6,1 millones de metros cuadrados en proyecto, pero aún se encuentra en la fase inicial de su negocio — La construcción de viviendas en estos solares — y ha incurrido en pérdidas por importe de 20,5 millones de euros en 2016 y por 33,9 millones en los primeros nueve meses de 2017.

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