January 23, 2018 / 1:56 PM / 6 months ago

España vende bono sindicado por 10.000 mlns eur con una demanda histórica

LONDRES/MADRID (Reuters) - España colocó el martes 10.000 millones de euros en un bono sindicado a 10 años logrando la mayor demanda de su historia para una operación de estas características informó IFR, un servicio especializado en renta fija de Thomson Reuters, y el Tesoro español.

En la imagen, una bandera espalñolaondea en el centro de Madrid, el 27 de octubre de 2017. REUTERS/Paul Hanna

La emisión, cuyo precio se fijó en 46 puntos básicos sobre midswaps (MS), una referencia para este tipo de operaciones, lleva un cupón del 1,40 por ciento y vence el 30 de abril de 2028, añadió IFR.

Apenas unos días después de que Fitch elevara rating la deuda pública española, que recuperó el nivel “A” por primera vez desde la crisis de deuda, el Tesoro español llevó a cabo la primera colocación sindicada del año con una demanda que superó los 43.000 millones de euros.

Incluso para los estándares españoles, la demanda fue abrumadora. La primera de las dos colocaciones de este tipo que se efectuaron el año pasado, un bono de 9.000 millones que se colocó en enero, atrajo unos 34.000 millones de euros en peticiones.

“La demanda es extremadamente fuerte”, dijo uno de los bancos colocadores durante las primeras fases de prospección de la demanda. Los libros incluyen 6.250 millones de euros de peticiones por parte de los colocadores.

Hace dos semanas, Italia atrajo una demanda de 31.000 millones para su bono a septiembre de 2038, con un volumen de 9.000 millones de euros, mientras que los 4.000 millones colocados por Austria con vencimiento en febrero de 2028 generaron una demanda de 15.700 millones de euros, la mayor en la historia del país.

El fuerte apetito por la deuda de la zona euro se produce con el telón de fondo de la reducción de estímulos por parte del Banco Central Europeo.

El BCE está reduciendo sus compras mensuales de deuda a 30.000 millones de euros y el programa de compras de deuda pública acapara el grueso del descenso. En la semana del 19 de enero el banco compró 3.850 millones, frente a los 7.110 millones la semana anterior.

Un banquero que no participó en la operación dijo que estar en el territorio de la calificación “A” jugaba a favor de España, aunque uno de los colocadores dijo que aunque abría puertas, la clasificación de los inversores se mantenía prácticamente sin cambios.

El método español de lanzar deuda nada más comenzar el año garantiza un sólido interés, al prometerse a los inversores mejores colocaciones si se comprometen antes del anuncio de los niveles de precio.

El Tesoro español dijo que con esta colocación había cubierto un 16,3 por ciento de su objetivo de emisión a medio y largo plazo para este año.

La mayor parte de los inversores son no residentes, procedentes sobre todo de Alemania, Austria, Suiza, Reino Unido e Irlanda, según detalló el Tesoro.

Algunos banqueros destacaron el buen momento elegido, justo después de la mejora de la calificación por parte de Fitch y antes de la reunión del Banco Central Europeo el jueves.

La deriva independentista de Cataluña no ha tenido impacto en los bonos españoles, ya que los mercados continúan ignorando los riesgos potenciales de la situación.

La rentabilidad del bono de referencia español, con vencimiento en octubre de 2027, ha caído al 1,36 por ciento desde el 1,63 por ciento que registraba el 2 de enero, según los precios de Tradeweb.

La operación fue coordinada por Barclays, BBVA, Citi, HSBC, Natwest Markets y Santander, señaló IFR.

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