January 15, 2018 / 4:25 PM / in 6 months

El laboratorio alemán Dermapharm se prepara para debutar en bolsa en 2018

FRÁNCFORT (Reuters) - El laboratorio farmacéutico Dermapharm está preparando una salida a bolsa, probablemente adelantándose a la unidad de salud de Siemens (SIEGn.DE) y convirtiéndose en la primera empresa que debute en el parqué este año en Alemania.

En la imagen de archivo, figuras de plástico de toros, símbolo de la Bolsa de Fráncfort frente a un panel con las cotizaciones del DAX en Fráncfort, el 20 de noviembre de 2017. REUTERS/Kai Pfaffenbach

Dermapharm, que fabrica fármacos genéricos, productos de cosmética, dietética y dispositivos médicos, dijo el lunes que preveía captar unos 100 millones de euros en una Oferta Pública de Suscripción durante la operación, que se llevará a cabo en la primera mitad de 2018.

La familia dueña de la empresa también venderá parte de su participación. Tras la salida a bolsa, el 25 por ciento de la compañía será ‘free-float’, dijo Dermapharm.

Según las estimaciones de analistas de los bancos que organizan la salida a bolsa - Berenberg y Oddo - la empresa podría estar valorada entre 1.500 y 1.750 millones de euros cuando se complete la operación.

Dermapharm prevé un ebitda de 129 millones de euros e ingresos de 562 millones de euros este año, según analistas.

Fabricantes de genéricos como Stada (STAGn.DE), Hikma (HIK.L), Richter Gedeon GDRB.BU o Almirall (ALM.MC) cotizan a entre 8 y 14 veces sus previsiones de ebitda.

Varias personas familiarizadas con el asunto dijeron a Reuters la semana pasada que Dermapharm esperaba cotizar antes de las vacaciones de Semana Santa.

Probablemente será la primera salida a bolsa en Alemania este año, que se prevé que sea un gran ejercicio para los debut bursátiles, agregaron estas personas.

La unidad Healthineers de Siemens se prevé que salga a bolsa en marzo, mientras que el fabricante de sistemas de freno Knorr-Bremse y la división de gestión de activos de Deutsche Bank, DWS, le pisan los talones.

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