17 de octubre de 2017 / 18:59 / en un mes

Orient Hontai acuerda comprar el 54% de Imagina valorándolo en 1.600 mlns de euros

MADRID (Reuters) - El fondo de inversión chino Orient Hontai Capital ha acordado comprar el 54 por ciento del grupo de medios Imagina en una operación que valora al propietario de los derechos audiovisuales de la popular Liga española de fútbol en unos 1.600 millones de euros, dijo el presidente del conglomerado, Jaume Roures, en una entrevista con Reuters.

En la imagen de archivo, el presidente de Mediapro, Jaume Roures, en una conferencia en Barcelona en agosto de 2009. REUTERS/Albert Gea

Añadió que, después de seis meses de negociaciones en exclusiva, la operación está pendiente de la aprobación del Gobierno asiático, que en otras ocasiones ya ha frustrado inversiones en varios sectores incluyendo el del fútbol.

Sin embargo, Roures se muestra confiado en cerrar la operación en el primer trimestre de 2018.

“La compra está cerrada a falta de las autorizaciones del gobierno chino. El objetivo sería cerrar la operación en el primer trimestre del año que viene”, dijo Roures en la entrevista.

El ejecutivo explicó que el precio ofrecido por el conglomerado oriental -alrededor de 1.000 millones de dólares por el 54 por ciento - supone unas 10 veces el Ebitda de Imagina, que en 2016 alcanzó los 162 millones de euros, y añadió que el acuerdo incluirá un pacto de accionistas para mantener la actual línea de gestión.

Orient Hontai Capital pertenece al grupo Orient Securities Company Limited y ha realizado inversiones en medios, tecnología, videojuegos y salud con gran presencia en el mercado de la publicidad móvil en China.

Diversos grupos de China, un país con más de 1.000 millones de habitantes con alto consumo de contenidos deportivos occidentales, han realizado inversores en el negocio del fútbol.

Además de tomar participaciones directamente en clubes como el Atlético de Madrid, el Espanyol o el AC Milán, el año pasado los grupos Baofeng y Everbright compraron MP & Silva, titular de derechos de fútbol, motociclismo y baloncesto en Italia.

POLÍTICA CONTINUISTA

A través de su filial Mediapro y gracias a los fondos de su sociedad conjunta con Al-Jazeera, Bein Sports, Imagina capitalizado el creciente interés por la Liga en todo el mundo gracias a su agresiva política de compra de derechos.

En base a intensas aportaciones de capital, en los últimos años ha doblado la mano a gigantes como Telefónica, a los que ha superado en las pujas para después llegar a cerrar acuerdos para venderles los derechos con prima.

Esta política continuará ya que la gestión seguirá en manos de Roures y Tatxo Benet (controlan conjuntamente el 24 por ciento del capital), que conservarán la batuta de la empresa en un acuerdo sellado con un pacto de accionistas.

“El pacto de accionistas no tiene una duración, el tema es que uno se hace mayor y algún día se irá”, explicó Roures, que a sus 67 años, añadió que eso no pasará en los próximos tres años.

El proceso de venta de Imagina, por la que se llegaron a barajar precios de más de 2.500 millones de euros, lleva activo más de un año. En la operación pactada, Torreal venderá su 22,5 por ciento, Televisa un 19 por ciento y uno de los fundadores, Gerard Romy, otro 12 por ciento.

Un portavoz de Torreal consultado por Reuters no hizo comentarios mientras que el empresario Gerard Romy tampoco quiso pronunciarse al respecto. No fue posible contactar de manera inmediata con el fondo chino ni con Televisa.

LA ESPIRAL QUE NO CESA

Pese a las voces entre los operadores que abogan por frenar la espiral inflacionista de los derechos de retransmisión de Liga y Champions, Roures defiende que la próxima subasta recaudará aún más que la anterior, donde los precios pagados ya fueron un 40 por ciento superiores.

El coste de esta guerra está pasando factura a los operadores, como Telefónica, que se han visto obligados a subir el precio del resto de sus servicios para sufragar el aumento de costes de los derechos de fútbol.

“Si el fútbol no fuera rentable, ya hubieran cerrado la tienda hace mucho tiempo. Los móviles que se regalaban, seguro que son más caros que el fútbol”, argumenta Roures.

De hecho, calcula que la próxima subasta de derechos de la Liga --la actual está vigente hasta la próxima temporada-- captará 2.000 millones de euros, un 20 por ciento más.

“El fútbol es rentable y no va a bajar, va a subir. El que piense que va a bajar, va contra la corriente del sector. Va a subir porque es un evento de gran magnitud, porque es un evento que siguen millones de personas en todo el mundo”, agregó.

Sin embargo, sin la aquiescencia de las empresas de telecomunicaciones, la fiesta puede parar en mitad del baile. Fuentes de los grandes grupos que operan en España han insistido que no están dispuestos a seguir pagando cantidades millonarias por un producto que, en su opinión, no rentabilizan.

Pero Roures considera que el mapa de distribuidores de contenidos todavía está dibujándose y apunta a la entrada en liza de nuevos clientes para su negocio. En concreto, mencionó a los grandes grupos de Internet como Amazon o Facebook, que ya han comenzado a probar la retransmisión de eventos deportivos a través de sus plataformas.

“No va a pasar nada. Aquí hemos pasado en poquísimo periodo de tiempo del abonado de la televisión de pago tradicional (....) a las ofertas convergentes y de eso pasamos a los operadores nuevos, a los Facebook, a los Amazon... todo eso es con lo que estamos trabajando ahora”, dijo Roures, que no dio más detalles de esta estrategia.

En su apuesta por ofrecer calidad y servicios diferenciales que capturen al público, Imagina prepara a través de su productora innovaciones como la retransmisión inmersiva, que podría estar lista tan pronto como esta temporada, y que permitirá al telespectador seguir los partidos virtualmente desde el propio estadio con gafas de realidad virtual.

“La retransmisión es sólo el 50 por ciento de su valor, los otros 180 grados es la fidelización”, indicó.

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