17 de febrero de 2017 / 13:35 / hace 9 meses

EDP analiza la venta de la red de la española Naturgas

MADRID/LISBOA (Reuters) - Al calor del proceso de venta de Redexis y necesitada de caja para reducir su elevado endeudamiento, EDP estudia vender la red de gas de su filial española Naturgas si consigue un precio convincente, dijeron el viernes a Reuters varias fuentes con conocimiento de la situación.

Al calor del proceso de venta de Redexis y necesitada de caja para reducir su elevado endeudamiento, EDP estudia vender la red de gas de su filial española Naturgas si consigue un precio convincente, dijeron el viernes a Reuters varias fuentes con conocimiento de la situación. Imagen de archivo de un fuego de cocina a gas, tomada en una casa particular en Niza, Francia, el 1 de febrero de 2017. REUTERS/Eric Gaillard

Una de las fuentes dijo que EDP ya ha encargado a la banca de inversión que analice y ponga valor a este activo.

“Los múltiplos del sector han mejorado y EDP quiere estar preparada en caso de se materialice una buena propuesta, aunque no se ha tomado decisión alguna”, dijo.

Otra fuente apuntó que la compañía lusa ya ha entablado conversaciones sobre Naturgas, segundo operador del mercado gasista español con 7.715 kilómetros de red en el País Vasco, Asturias y Cantabria, y casi un millón de puntos de suministro.

“No hay un mandato oficial, pero ha habido ya conversaciones”, dijo sin precisar el número o el nombre de los interesados.

Este viernes, el diario El Economista publicaba que EDP había puesto en venta Naturgas con una valoración de 2.000 millones de euros.

Sin embargo, la segunda fuente dijo que esta cifra distaba del valor real de la red de Naturgas.

Un portavoz de EDF declinó hacer comentarios.

Las redes de distribución de gas en España llevan varios años bajo la lupa de los fondos de inversión por su remuneración previsible y regulada en un entorno de muy bajos tipos de interés y liquidez abundante.

En 2015, Morgan Stanley vendió Madrileña Red de Gas al fondo de pensiones holandés a múltiplos de 13 veces el EBITDA, y actualmente Goldman Sachs espera ofertas vinculantes para Redexis, una operación que según la prensa española podría alcanzar los 2.500 millones de euros.

Por su parte, la eléctrica portuguesa busca reducir una abultada deuda de 16.000 millones de euros y una de las vías es la de las desinversiones.

“En nuestra opinión, la potencial venta de esta filial por EDP tiene sentido financiero debido a las valoraciones históricas de activos regulados por el continuo interés de grandes fondos de pensiones e infraestructuras y también por el potencial desapalancamiento”, dijo BPI el viernes en una nota para clientes.

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