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Metrovacesa sube más de 25% por esperanzas de refinanciación

MADRID, 18 mar (Reuters) - Las acciones de Metrovacesa MVC.MC cotizaban con alzas de más del 25 por ciento el viernes tras estar suspendidas durante la mañana, después de que la inmobiliaria confirmara que va a recurrir a la justicia británica para forzar la refinanciación de un crédito sindicado por 3.200 millones de euros.

"Es un plan de refinanciación muy parecido al que acordó Colonial COL.MC, la acción reacciona positivamente porque el valor se quita la incertidumbre que había desde hace meses sobre el valor", dijo un analista del sector.

“Ahora será clave ver a qué precio se hace la ampliación que incluye el plan”, añadió.

El grupo dijo tiene previsto hacer uso de la fórmula jurídica britanica denominada “scheme of arrangement”, que permite que una empresa lleve a cabo una reestructuración de su deuda con el apoyo de un 75 por ciento de la masa acreedora.

El grupo dijo en un comunicado que cuenta con el apoyo del 67 por ciento de las entidades firmantes del crédito, que representan el 90 por ciento del volumen del mismo, y que la reestructuración incluiría una ampliación de capital por importe total de 1.950 millones de euros.

En esta emisión, al menos un 1.200 millones de euros estarían garantizados por entidades financieras presentes en el accionariado de la inmobiliaria, que recibirían acciones a cambio de la cancelación de deuda.

Hasta ahora una minoría de acreedores se habrían opuesto a una refinanciación de la deuda.

“Con este acuerdo se garantizaría la viabilidad de la compañía y (...) la sociedad continuará desarrollando su estrategia actual de negocio, basada en potenciar las áreas de patrimonio de la compañía, maximizando los ingresos y buscando nuevas vías de eficiencia”, dijo.

Los grupos financieros accionistas de Metrovacesa son Santander SAN.MC con un 23,63 por ciento, BBVA BBVA.MC con un 11,43 por ciento, Popular POP.MC con un 10,92 por ciento, Sabadell SABE.MC con un 10,41 por ciento, Caja Madrid con un 9,13 por ciento, Barclays BARC.L con un 6,98 por ciento y La Caixa con un 5,19 por ciento. Estas entidades adquirieron sus participaciones en la sociedad como dación en pago de deudas de la familia Sanahuja, antiguos propietarios de la empresa.

A las 11.09 horas las acciones de Metrovacesa subían un 26,29 por ciento a 8,07 euros.

REFINANCIACIÓN EN DOS TRAMOS

Metrovacesa explicó que la reestructuración se realizaría en dos tramos, uno por 1.860 millones de euros vinculado al negocio patrimonialista y con vencimiento a 5 años.

El segundo, de 680 millones de euros, estaría vinculado al suelo y las promociones residenciales con vencimiento a 10 años.

El acuerdo recoge también la refinanciación de los préstamos bilaterales que mantiene Metrovacesa con diversas entidades y que tendría un período de carencia de cinco años sobre la devolución del principal.

La deuda neta de Metrovacesa a final de diciembre ascendía a 5.726 millones de euros, con un GAV (valor bruto de los activos) de 7.852,7 millones y un NAV (valor neto de los activos) de 1.496,3 millones.

Breakingviews

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