25 de octubre de 2017 / 14:37 / en 2 meses

Salidas a bolsa toman impulso en Latinoamérica lideradas por Brasil y Argentina

Por Dion Rabouin

25 oct (Reuters) - Las expectativas de recuperación en dos de las mayores economías de América Latina, Brasil y Argentina, generaron un aumento de las salidas a bolsa que habilitará la llegada al mercado en los próximos meses de compañías locales mineras, alimentarias, de construcción y de distribución de combustibles.

Más de 25 empresas latinoamericanas podrían salir a bolsa en el próximo año, según fuentes bancarias y del sector bursátil, lo que podría dar más relevancia a los mercados de renta variable en economías regionales donde tradicionalmente las empresas cotizadas han estado poco representadas.

Las salidas a bolsa latinoamericanas recaudaron 6.140 millones de dólares en lo que va del año, once veces más que en el mismo período de 2016.

Se espera que la filial de distribución de combustible BR Distribuidora de Petrobras y la minera de zinc Votorantim Metais de Brasil, así como la alimentaria Molinos Cañuelas y la cementera Loma Negra de Argentina salgan a bolsa en diciembre. Este año ya se han registrado colocaciones de alto perfil, como las de Grupo Carrefour Brasil SA, la fabricante mexicana de tequila José Cuervo y la aerolínea brasileña Azul.

“Creemos que el mayor número de salidas a bolsa sería un indicador de sensación de mejora tanto de los fundamentales macro (económicos) como a nivel empresarial”, dijo Eric Sprow, responsable de renta variable en AllianceBernstein.

El auge de las colocaciones bursátiles coincide con un avance más amplio en los mercados emergentes, que en América Latina se vieron ayudados por gobiernos en Argentina y Brasil que han buscado la desregulación como camino para impulsar el crecimiento económico.

Con todo, las cantidades a recaudar son una pequeña fracción de lo que mueven los mercados desarrollados. Sólo la compañía estadounidense Snap Inc ha captado 3.900 millones de dólares, cifra que equivale a más de la mitad del total de las salidas a bolsa latinoamericanas en lo que va de 2017.

La capitalización de mercado de Argentina representó apenas un 11,7 por ciento de su Producto Interior Bruto (PIB) en 2016, según el Banco Mundial, frente al 27,4 por ciento en 2003. En tanto, la capitalización de mercado de Brasil en 2016 fue del 42,2 por ciento del PIB y la de México, algo más del 33,5 por ciento. Eso, comparado con un 147 por ciento de Estados Unidos.

Pero la tendencia está en alza.

En Brasil, las ventas de nuevas acciones ya han superado su mejor año desde 2013. Un alto ejecutivo que pidió no ser identificado dijo que espera unas nueve salidas a bolsa más y ofertas secundarias en lo que definió como un “año muy importante” para el país. En tanto, al menos cinco empresas argentinas saldrían a bolsa en los próximos 12 meses, según Marcos Wentzel, director gerente del banco de inversión y casa de valores Puente. (Información de Dion Rabouin en Nueva York; información adicional de Sheky Espejo en Ciudad de México, Marco Aquino en Lima y Tatiana Bautzer en Sao Paulo; Editado en español por Ana Laura Mitidieri)

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