29 de abril de 2014 / 9:13 / en 4 años

ACTUALIZA 2-Iberdrola busca vender parte minoritaria red distribución - fuente

* Iberdrola reconoce que pone en venta activos

* Fuente dice es un mandato abierto, estructura dependerá de ofertas

* Fondos soberanos o pensiones, potenciales interesados

* Esta semana finaliza plazo para ofertas indicativas- fuente (Añade información oficial, comentarios de analista)

Por Andrés González y Jose Elías Rodríguez

MADRID, 29 abr (Reuters) - Iberdrola ha encargado al banco de inversión Morgan Stanley que estudie el interés del mercado para la venta de una participación minoritaria en su red de distribución en España, dijo el martes una fuente conocedora de la operación.

A raiz de las informaciones, Iberdrola envió un hecho relevante a la CNMV en el que se limitó a decir que estudia “diferentes alternativas de desinversión de sus activos”, pero no ha tomado una decisión ni ha cerrado una operación.

La fuente había indicado que “(Iberdrola) llevaba dos meses estudiando vender una participación minoritaria de su red de distribución en España y finalmente ha dado mandato a Morgan Stanley”.

El grupo, que ya estudió en el pasado vender parte de su red de distribución en Reino Unido aunque finalmente descartó la operación, buscaría captar fondos para invertir y poner en valor su negocio de redes en España, después del fuerte lastre que está suponiendo la reforma eléctrica en sus cuentas.

elConfidencial.com había adelantado este martes que la compañía estudia vender un 25 por ciento de su red en España, en una operación valorada en unos 3.000 millones de euros.

OPERACIÓN A LA CARTA

La fuente dijo a Reuters que no se trata de un mandato concreto por una participación y un precio específicos, sino una estructura flexible en la que los interesados pueden proponer aspectos concretos sobre la venta, como dividendos garantizados o el volumen de deuda de la filial.

“No se trata de ¿cuánto pagarías por una participación minoritaria en mi red?. Es un proceso en el que se le pregunta a los interesados si preferirían que hubiera deuda en el vehículo o no, si estarían interesados en un dividendo garantizado... Es un mandato bastante abierto”, dijo la fuente, que indicó que esta semana era la fecha límite para enviar las muestras de interés.

“Esta es una operación en la que estarían interesados fondos de pensiones o soberanos que quieren invertir con un retorno garantizado largo plazo, pero sin gestionar”, agregó la fuente.

La red de distribución eléctrica de Iberdrola en España ronda los 265.000 kilómetros, da suministro a más de 10,9 millones de puntos y pasa por 25 provincias españolas, con presencia destacada en el centro y norte del país, y en la zona de Levante.

En 2013, Iberdrola distribuyó energía por 911.656 Gwh, controlando un 34 por ciento de la distribución regulada en España, por el 43 por ciento de Endesa y el 16 por ciento de Gas Natural.

En la bolsa española, las acciones de Iberdrola subían un 0,7 por ciento, en línea con el mercado.

“Valoramos positivamente la noticia puesto que permitiría poner en valor este negocio tras la reciente reforma regulatoria y pondría de manifiesto el valor de los negocios regulados en España”, dijo Álvaro Navarro, analista de Intermoney.

Este experto valoró recientemente el negocio de distribución español de Gas Natural en 4.800 millones de euros, una cifra que extrapolada a Iberdrola concedería a la red de la eléctrica vasca un valor de unos 9.600 millones de euros. (Editado por Carlos Ruano y Tomás Cobos)

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