3 de agosto de 2015 / 11:02 / hace 2 años

Ampliación de capital de Abengoa no quita la presión sobre sus bonos -IFR

Por Robert Smith

LONDRES, 3 ago (IFR) - Los bonos de Abengoa seguían cotizando bajo una fuerte presión el lunes a pesar de la inesperada ampliación de capital para amortizar deuda anunciada el lunes por la compañía, dijo IFR, un servicio de información y análisis de Thomson Reuters.

El grupo de ingeniería y energías renovables dijo antes de la apertura que emitirá acciones para captar 650 millones de euros, de los que destinará 300 millones a reducir deuda corporativa.

Los bonos de una emisión de Abengoa de 375 millones, de euros, con cupón del 7 por ciento y vencimiento en 2020, se pagaban a un precio del 69,40 por ciento tras el anuncio, según precios de Tradeweb, por debajo 77,20 por ciento el viernes. Esto es equivalente a una rentabilidad superior al 17 por ciento.

Generalmente, las ampliaciones de capital tienen un impacto positivo en el precio de los bonos, como ocurrió la semana pasada con los bonos de OHL, que repuntaron con fuerza el viernes tras anunciar un ampliación de 1.000 millones de euros para amortizar deuda.

Abengoa celebró una teleconferencia de casi tres horas el viernes pasado con motivo de sus resultados semestrales, durante la cual sus bonos se negociaban al contado a un precio del 65 por ciento, según dos inversores.

Estos dijeron que esto se debió principalmente a que el grupo recortó su objetivo de flujo de caja libre a 600-800 millones desde 1.400 millones.

Durante la conferencia, la dirección descartó expresamente una ampliación de capital. En respuesta a la pregunta de un analista de si la empresa consideraría una ampliación de capital, el consejero delegado Santiago Seage dijo:

"La compañía no tiene ningún plan de hacer eso que sugiere ... de acudir a los mercados de capital en forma alguna".

Uno de los inversores dijo que esta repentina marcha atrás podría haber asustado a los mercados de bonos.

"Obviamente algo les hizo cambiar de parecer el fin de semana, posiblemente la presión de los bancos". "Como bonista, te quedas justo donde estabas antes de la conferencia, porque la ampliación tapará el agujero del flujo de caja".

La semana pasada, un titular de facilidades de crédito de Abengoa quiso vender su posición a precios bajos.

"Esto te hace pensar que van a repagar las facilidades de créditos antes que los bonos con la ampliación de capital", dijo un segundo inversor. (Información de Robert Smith, editado por Alex Chambers, Julian Baker, traducción de Jose Elías Rodríguez)

0 : 0
  • narrow-browser-and-phone
  • medium-browser-and-portrait-tablet
  • landscape-tablet
  • medium-wide-browser
  • wide-browser-and-larger
  • medium-browser-and-landscape-tablet
  • medium-wide-browser-and-larger
  • above-phone
  • portrait-tablet-and-above
  • above-portrait-tablet
  • landscape-tablet-and-above
  • landscape-tablet-and-medium-wide-browser
  • portrait-tablet-and-below
  • landscape-tablet-and-below