27 de junio de 2008 / 11:45 / en 9 años

ACTUALIZA-Colonial espera ofertas por SFL en unas semanas

Por Carlos Ruano

BARCELONA, 27 jun (Reuters) - Colonial (COL.MC) dice tener encauzada la venta de hasta un 84 por ciento de su filial patrimonialista francesa SFL (FLYP.PA), condición indispensable para alcanzar el esperado acuerdo de refinanciación de una deuda que ronda los 9.000 millones de euros.

De la deuda total, el objeto fundamental de refinanciacion de Colonial es un crédito sindicado de 6.400 millones de euros con un grupo de bancos entre los que se encuentran Goldman Sachs (GS.N), Eurohypo EHYG.DE, Calyon y Royal Bank of Scotland (RBS.L).

La inmobiliaria española, una de las que ha sufrido con mayor virulencia la crisis del mercado residencial y de las restricciones en los mercados crediticios, aseguró el viernes que espera alcanzar un preacuerdo de refinanciación de su deuda con los bancos en el próximo mes de agosto.

“En cuanto acabe la junta entraremos en un período de negociación exclusiva con los bancos y esperamos cerrar un preacuerdo antes de agosto”, dijo el hasta hoy consejero delegado de la inmobiliaria, Mariano de Miguel, en un acto con la prensa previo a la junta.

De Miguel, que reconoció que la inmobiliaria vive un momento de “interinidad hasta que renegocie la deuda”, explicó que antes de entrar en conversaciones exclusivas con los bancos debe tener cerrada alguna de las desinversiones previstas.

En este sentido, el ejecutivo dijo que había recibido cuatro muestras de interés por su participación en SFL, cuyo valor de mercado ronda los 2.000 millones de euros, y que esperaba ofertas vinculantes “a lo largo de la primera quincena de julio”.

El ejecutivo, que aseguró que no venderían la participación a cualquier precio (“no aceptaremos descuentos relevantes sobre el valor liquidativo”), dijo que antes de entrar en la renegociación de la deuda era intención del grupo realizar amortizaciones por venta de activos.

“Queremos amortizar una parte de la deuda. Estudiamos diversas opciones de refinanciación, después de la junta hemos de decidir si amortizamos una parte más importante al principio o no (...) en todo caso no vamos a cerrar ventas sensibles sin un acuerdo con los bancos ... de otra forma, luego podrían obligarnos a vender otros activos”, explicó.

Además de SFL, Colonial tiene identificados activos inmobiliarios susceptibles de venta por valor de 570,6 millones de euros que en su balance de 2007 fueron considerados activos “no corrientes” y que han sido objeto de salvedad por el auditor de sus cuentas.

EL VALOR DE FCC

Al margen de los inmuebles, el grupo atesora una participación del 15 por ciento en la constructora FCC (FCC.MC) en la que acumula grandes minusvalías latentes.

Cuando Colonial compró el 15 por ciento de FCC en pleno “boom” constructor en noviembre de 2006, pagó 78 euros por título, frente a los 39,97 euros a los que cotiza el viernes.

“Nunca venderemos FCC a los precios actuales”, dijo el ejecutivo, para añadir que estaría dispuesto a negociar una enajenación a precios razonables. “No vamos a esperar a recuperar todo el valor”, dijo para añadir que negociarían sobre “un valor intermedio entre la cotización actual y el precio al que compramos”.

SOCIO EN RIOFISA

En su empeño por aliviar deuda y liberar inversiones, de Miguel también reconoció la posibilidad de escindir el negocio de centros comerciales de su filial Riofisa para ceder una parte del capital y de las obligaciones de inversión a un socio.

“La parte de centros comerciales requiere inversiones de 2.800 millones y no tendría sentido paralizar los proyectos (...) hemos recibido ofertas y nos planteamos la posibilidad de sumar un socio que aporte la inversión”, dijo el ejecutivo tras reconocer las escasas posibilidades de obtener fondos de Colonial en las circunstancias actuales.

LA VUELTA DE BRUGERA

En la primera junta que celebrará la inmobiliaria después de que el grupo de bancos acreedores de sus principales accionistas ejecutase garantías de préstamos para hacerse con un 28 por ciento del capital, se nombrará presidente no ejecutivo a Juan José Brugera, quien fuera máximo ejecutivo de la Colonial previa a la compra por parte de Inmocaral.

De Miguel reconoció que en un futuro podría plantearse la posibilidad de que Brugera, que convirtió a Colonial en la primera inmobiliaria patrimonialista del país, asuma poderes ejecutivos.

NI UNA CASA

Colonial reiteró su escasa exposición el negocio de venta de viviendas y dijo que en los primeros cinco meses del año no ha construído una sola casa.

De Miguel dijo que la crisis inmobiliaria actual “es la más rápida y contundente que he vivido” y dijo que actualmente la demanda es prácticamente cero, pero confió en que la menor producción permita una mayor absorción una vez que la oferta “asuma que el mercado ha bajado lo suficiente”.

Reporting por Carlos Ruano; Editado por Robert Hetz

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