ANÁLISIS-Empresas zombi amenazan a la banca rescatada

MADRID (Reuters) - Los bancos españoles tienen más brío después de que el Gobierno acordase una inyección de dinero europeo para limpiarlos de activos tóxicos en el sector inmobiliario, pero la refinanciación de compañías moribundas en otros sectores podría hacerlos volver a la sala de urgencias.

Por optimismo o desesperación, los bancos españoles han refinanciado miles de millones de euros de deuda a pequeñas y grandes compañías, incluidas las inmobiliarias, para evitar que quiebren y también para evitar la provisión de esos préstamos mientras esperan la ansiada recuperación económica, dijeron fuentes financieras.

Pero con un desempleo al alza, la caída del consumo y una vuelta a la recesión, la recuperación parece lejana incluso después de que el Gobierno anunciase un acuerdo para inyectar a sus bancos hasta 100.000 millones de euros de sus socios europeos.

"A menudo los bancos han continuado dando apoyo a las compañías en escenarios de casi insolvencia en lugar de afrontar las pérdidas, provisionarlas y forzar a la compañía a la liquidación. Esto ha sido muy habitual", dijo Alberto Manzanares, experto en refinanciaciones de la firma legal Clifford Chance en Madrid.

La tasa de morosidad en el sistema bancario español ya ha alcanzado un máximo de 18 años en el 8,37 por ciento en marzo, y los costes de financiación han aumentado para España, empujando al país al núcleo de la crisis de deuda europea.

Se prevé que aumenten los impagos a medida que la recesión arrastra a más familias y compañías, mientras que una auditoría del sector encargada por el Gobierno podría hacer aflorar las refinanciaciones de compañías insolventes.

El Banco de España no ofrece datos de refinanciaciones, pero Bankia, uno de los protagonistas de la crisis bancaria tras solicitar 19.000 millones de euros en ayudas públicas, y Popular salieron al paso recientemente para admitir un aumento en las posibles pérdidas en deudas de empresa.

Bankia casi duplicó las provisiones contra su cartera crediticia de 69.000 millones de euros para empresas no inmobiliarias, con una cobertura del 6,8 por ciento, mientras que Popular desveló una cobertura del 7,9 por ciento para 79.000 millones de euros en créditos fuera del sector del ladrillo.

"Bancos como Bankia tienen más deuda inmobiliaria pero todos han refinanciado deuda corporativa. Eso es la patada de la lata", dijo Enrique Quemada, jefe del asesor de fusiones y adquisiciones ONEtoONE Capital Partners.