3 de marzo de 2016 / 16:32 / hace un año

ACTUALIZA 1-Cellnex y F2i preparan mejor oferta por Inwit -fuentes

(Añade fuentes con respecto al precio)

MILÁN, 3 mar (Reuters) - El grupo español de infraestructuras de telefonía móvil Cellnex y el fondo de infraestructuras italiano F2i están preparando una mejora de su oferta para comprar una participación del 45 por ciento en el grupo de torres de telecomunicaciones Inwit, cuyo principal accionista es Telecom Italia, dijeron el jueves dos fuentes.

Se espera que la nueva oferta se presente a mediados de marzo, la fecha límite para la entrega de ofertas vinculantes, dijeron las fuentes.

Una de las fuentes dijo que Cellnex y F2i podrían ofrecer alrededor de 5 euros por cada acción de Inwit, lo que valoraría la compañía en unos 3.000 millones de euros.

Sin embargo, una segunda fuente dijo que esto sería un precio demasiado alto al valorar la compañía en unas 20 veces su resultado bruto de explotación, muy por encima de otras empresas del sector.

A finales de enero, fuentes dijeron a Reuters que Cellnex y F2i eran los favoritos en el proceso de compra de Inwit aunque señalaron que el precio que ofrecían de entre 4,3 y 4,5 euros por acción podría era demasiado bajo.

"El precio no puede ser el mismo si se compra solo el 30 por ciento de una compañía o si hay que comprar hasta el 85 por ciento", dijo la segunda fuente.

EI Towers, la empresa de torres controlada por la cadena italiana Mediaset, ha ofrecido alrededor de 5 euros por una participación del 29,9 por ciento en Inwit, señalaron en el pasado otras fuentes.

En caso de imponerse la oferta de Cellnex-F2i, el consorcio tendría que lanzar una opa sobrevenida sobre el resto del capital de Inwit, en consonancia con la ley italiana, que estipula que el comprador extienda su oferta al resto de los accionistas minoritarios cuando supere el 30 por ciento del capital de una compañía.

Cellnex no hizo ningún comentario al respecto. Ni Telecom Italia, que posee alrededor del 60 por ciento de Inwit, ni F2i quisieron hacer comentarios.

Según personas conocedoras de la situación, la integración de las torres de Inwit en las actividades de Cellnex en Italia ofrecería un ahorro de aproximadamente 1.000 millones de euros.

Un informe de Barclays publicado a finales del mes de febrero, dijo que Cellnex podría ofrecer 0,4-1,2 euros más que otros candidatos gracias a las sinergias. (Información de Stefano Rebaudo en Milán y Robert Hetz en Madrid, editado por Tomás Cobos)

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