AB InBev busca una venta rápida de Peroni y Grolsch - fuentes

jueves 17 de diciembre de 2015 20:16 CET
 

Por Pamela Barbaglia y Martinne Geller

LONDRES, 17 dic (Reuters) - Anheuser-Busch InBev, que ha acordado comprar a su rival SABMiller, planea contactar con potenciales compradores para las marcas Grolsch y Peroni de SABMiller el viernes y cerrar acuerdos de venta en menos de tres meses, según fuentes próximas al proceso.

La venta de estas marcas, que podrían alcanzar una valoración de hasta 1.800 millones de euros, están destinadas a superar las reticencias de los reguladores de competencia sobre la fusión de ambas cerveceras, que crearía un gigante de más 100.000 millones de dólares en una de las mayores operaciones corporativas de la historia.

Peroni y Grolsch son marcas pequeñas y premium. Fuentes dijeron que AB InBev desea evitar verse inmerso en cualquier escrutinio de los reguladores por una cartera europea que ya incluye sus marcas premium Corona y Stella Artois.

Peroni y Grolsch juntos generan ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) de 120-150 millones de euros, y podrían ser valorados en un múltiplo de alrededor de 12 veces su EBITDA, dijeron las fuentes.

Los asesores financieros de AB InBev's, Lazard y Deutsche Bank, darán a las partes interesadas información preliminar el viernes, según fuentes, que han declinado ser identificadas.

Las ofertas preliminares tendrán que presentarse antes de mediados de enero, con una agenda muy apretada para realizar un análisis del balance de la empresa encaminado a lograr un acuerdo a principios de marzo, dijeron las fuentes.

El plazo favorece a empresas de capital privado sobre los compradores industriales y demuestra que AB InBev está valorando el tiempo sobre el dinero, dijeron las fuentes. Debido a que los compradores financieros no tienen que evaluar el impacto de un acuerdo sobre sus operaciones actuales, pueden apretar el gatillo con mayor rapidez, pero no presentarán tantas ofertas ya que carecen de las sinergias.

"Llegar pronto a un acuerdo es más importante que la maximización del valor", aseguró una de las fuentes.   Continuación...