2 de enero de 2014 / 10:33 / en 4 años

ACTUALIZA 1-Repsol refuerza balance con venta de GNL a Shell

* Operación supondrá plusvalías de 2.900 mln dlr para Repsol

* Repsol reducirá deuda y reforzará su balance con la operación

* Reduce deuda en 3.300 mlns dlrs

* Acción cae un 1,15 pct en Bolsa, en línea con el mercado (Añade detalles, declaraciones de analistas)

MADRID, 2 ene (Reuters) - La petrolera española Repsol culminó el jueves una operación crucial para reforzar su balance y lograr así una percepción más positiva de las agencias de calificación crediticia con la venta de sus activos de gas natural licuado (GNL) a Royal Dutch Shell por un importe de 4.300 millones de dólares.

En una nota de prensa, Repsol dijo que las plusvalías netas se sitúan en 2.900 millones de dólares, cerca de los 2.700 millones de euros anunciados.

"La formalización de la operación supone dar visibilidad a los objetivos de reducción de deuda e ir cumpliendo con las guías de las agencias de rating, sin mayores sorpresas", dijo Álvaro Navarro, analista de Intermoney.

Con la operación, Repsol consigue, además de unas jugosas plusvalías, reducir su deuda neta en 3.300 millones de dólares a cierre de 2012, con lo que fortalece su balance y supera el nivel de desinversiones previsto en su plan estratégico.

Las acciones del grupo perdían más de un 1,15 por ciento en bolsa en línea con el comportamiento negativo del selectivo español.

El grupo se encuentra un escalón por encima del bono basura con las tres grandes agencias internacionales de rating, aunque todas ellas con perspectiva estable, algo que podría cambiar cuando se contabilice la operación que, además de la reducción de deuda neta, supondrá una rebaja de alrededor de 2.300 millones de dólares en deuda asociada a los activos y a los buques.

El anuncio de la operación en febrero de 2013 ya supuso que agencias como Moody's elevasen la perspectiva de la deuda de la petrolera, aunque mencionaron como necesaria la estabilización del rating soberano y un refuerzo de la generación de flujo de caja operativo para un alza en el rating.

"Mirando al futuro, el momento positivo del rating podría desarrollarse, pero sólo en el contexto de una estabilización de la deuda soberana. Además, para considerar un alza de la calificación, Moody's requeriría pruebas de una permanente y significativa reducción del endeudamiento de Repsol, con un refuerzo material del flujo de caja operativo de Repsol, guiado por una exitosa puesta en marcha de sus proyectos clave de exploración y producción", adelantó ya Moody's en marzo de 2013.

Repsol se vio obligada a poner en venta su división de GNL después de que el Gobierno argentino expropiase la mayoría de su participación en la petrolera YPF en mayo de 2012, lastrando su producción y reservas y exponiendo a la compañía a una rebaja del rating a bono basura que podría haber sido muy perjudicial para sus intereses.

Sin embargo, en los últimos meses se han producido avances significativos en las negociaciones con el Gobierno argentino para una indemnización, y en una reunión con representantes del Gobierno sudamericano, del mexicano, del español y de la propia Repsol, se alcanzó un principio de acuerdo para una indemnización de 5.000 millones de dólares. (Información de Andrés González, editado por Jose Elías Rodríguez)

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