7 de marzo de 2013 / 18:03 / en 5 años

Liberbank cotizará en bolsa a finales de abril-fuentes

* Cotizará en el mercado a través de listing

* Antes canjeará deuda por títulos nueva emisión

* Canje dejaría free-float del 25-28 por ciento

Por Jesús Aguado y Sarah White

MADRID, 7 mar (Reuters) - Liberbank prevé cotizar en el mercado a finales de abril a través de un listing que requerirá un canje de deuda previo para cumplir con los requisitos de solvencia exigidos por Bruselas, informaron el jueves dos fuentes conocedoras de la transacción.

En este primer paso, el grupo de cajas de ahorro ofrecería una combinación de acciones nuevas y deuda de nueva emisión a cambio de participaciones preferentes y deuda subordinada existente por importe de 866 millones.

“Está previsto que la salida a bolsa se produzca a finales de abril o principios de mayo y el sistema elegido va ser a través de un listing en el que se entregarán acciones nuevas y diferentes tipos de instrumentos de deuda a tenedores de preferentes y deuda subordinada de unos 860 millones de euros”, dijo una fuente que participa en la operación.

Otra fuente dijo que el objetivo es que tras el canje de deuda, los nuevos accionistas tengan en torno a un 25 ó 28 por ciento del capital de la entidad.

“Dependiendo de la valoración de las acciones y de las quitas que se apliquen en la conversión se determinará la participación final de los accionistas”, explicó una de las fuentes.

Del total de deuda híbrida existente, 317,5 millones de euros están en manos de instituciones y 549 millones pertenecen a inversores minoristas.

Liberbank, con activos de unos 51.500 millones de euros, no captaría capital nuevo a través del listing, pero utilizará este procedimiento para dar liquidez a los tenedores de bonos, que se convertirán en accionistas de la entidad aunque asumiendo una pérdida, todavía por determinar, en su inversión.

“El canje de estos instrumentos híbridos es previo a la operación de la salida en el mercado y está pendiente todavía”, explicó otra fuente.

Como medida previa para llevar a cabo la operación, Liberbank anunció el viernes pasado una reducción del capital de 1.000 millones a 300 millones, con un posterior aumento de las reservas voluntarias por importe de 700 millones de euros, quedando fijado en 0,3 euros el valor nominal de las acciones, desde un 1 euro.

La salida al mercado de Liberbank antes de finalizar el primer semestre forma parte de los planes de recapitalización de aprobados por Bruselas para reforzar su balance y evitar la permanencia de capital público en la entidad.

Bruselas acordó en diciembre inyectar 124 millones de euros en convertibles contingentes o cocos que la entidad pretende devolver en un plazo de dos años, dijo la fuente.

Liberbank no quiso hacer ningún tipo de comentarios.

RERFORZAR SOLVENCIA

Otra fuente dijo que la cotización en el mercado tiene por objeto elevar el nivel de solvencia por encima del 9 por ciento para cumplir de la UE.

En las pruebas de resistencia a la banca española, Oliver Wyman había detectado un déficit de capital de 1.198 millones de euros que la entidad tenía previsto reducir a través del traspaso de activos al banco malo, la conversión de productos híbridos y la venta de activos.

Las condiciones de Bruselas obligan a una reducción de su tamaño en torno al 25 por ciento y que sus negocios se centren en banca minorista en Asturias, Cantabria, Extremadura y Castilla La Mancha.

Entre las operaciones para reducir su déficit, Liberbank ya ha vendido un 5 por ciento de Enagás, una cartera de fallidos de 574 millones a Cerberus y acaba de formar una alianza con Masaveu para reducir su participación directa en EDP .

El Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) le otorgó recientemente una valoración positiva a Liberbank de 1.113 millones de euros, lo que se considera como una referencia de partida para fijar posteriores valoraciones de mercado.

En el marco de su proceso de recapitalización y saneamiento Liberbank ha transferido 2.917,9 millones de euros a la Sareb o banco malo, establecido como una condición por Bruselas para la concesión de un crédito a la banca española por hasta 100.000 millones de euros.

Hasta el momento, el Gobierno ha dispuesto de unos 41.000 millones de euros de esas ayudas que, en su gran mayoría, han ido a parar a los cuatro bancos nacionalizados.

Liberbank estaba englobada en el denominado grupo 2, formado por cuatro entidades con necesidades de capital que por sí mismas no podían solventar, y que precisaban en su conjunto ayudas públicas de 1.865 millones de euros..

A cierre del primer semestre, el grupo participado por Cajastur, Caja Extremadura y Caja Cantabria tuvo un beneficio de 21 millones de euros tras una caída del 86,5 por ciento respecto al primer semestre de 2011. (Editado por Jose Elías Rodríguez)

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