18 de abril de 2016 / 15:17 / en un año

Argentina vuelve a mercados internacionales de bonos 15 años después -IFR

Por Paul Kilby y Davide Scigliuzzo

NUEVA YORK/BUENOS AIRES, 18 abr (Reuters) - Argentina anunció el lunes una emisión de entre 10.000 y 15.000 millones de dólares en varios tramos de bonos, su esperado retorno a los mercados internacionales tras un alejamiento de 15 años, con la que espera pagar parte de la deuda con sus acreedores 'holdout', informó el lunes IFR, un servicio financiero de Thomson Reuters.

El país estableció una rentabilidad aproximada en el área de 6,75 por ciento para el tramo a 3 años y en el área de 8 por ciento para el bono a 10 años.

Una fuente del ministerio de Hacienda confirmó los tipos de referencia y señaló que "hoy (lunes) se reciben las ofertas y mañana se establece el tipo de corte".

La colocación está prevista para el martes y las calificaciones esperadas para la emisión son B3/B- por parte de Moody's y S&P.

Argentina además está ofreciendo un papel a 5 años en 50 puntos básicos bajo el rendimiento del papel a 10 años; y un bono a 30 años a 85 puntos básicos sobre el rendimiento del papel a 10 años.

Un inversor en Londres dijo que las guías iniciales estaban dentro de lo esperado, dada la buena recepción que tuvo la gira promocional de la semana pasada.

"A comienzos del proceso pensábamos en 8 por ciento a 8,5 por ciento para el papel a 10 años por lo que no me sorprende que la guía sea de 8 por ciento dado el impulso que se logró", dijo el inversor.

A su vez, Jorge Piedrahita, presidente ejecutivo de la corredora Torino Capital, dijo a IFR que "algunos clientes están un poco escépticos. No creen que (el rendimiento) sea tan generoso".

El secretario de Finanzas de Argentina, Luis Caputo, realizará una conferencia con inversores el lunes.

Los fondos que se recauden se destinarán al pago de los acreedores "holdout" -aquellos que no participaron en repactaciones previas de deuda declarada en default- que recientemente llegaron a acuerdo con Buenos Aires.

Los coordinadores globales de la operación son Deutsche Bank, HSBC, JP Morgan y Santander, mientras que BBVA, Citigroup y UBS actúan como encargados conjuntos de los libros.

PASADO Y FUTURO

Si bien Argentina ha registrado una serie de 'defaults' a lo largo de su historia, inversores habrían mostrado interés en el nuevo acuerdo durante la gira de promoción que realizaron autoridades argentinas la semana pasada.

A media mañana del lunes, la demanda indicaba un interés cercano a los 40.000 millones de dólares, dijeron fuentes a IFR.

Ese nivel de demanda es testimonio de los esfuerzos del presidente argentino, Mauricio Macri, para recuperar la confianza en el país.

"Miramos valoraciones (del nuevo bono) en perspectiva con la historia de Argentina", dijo un inversor con sede en Londres.

"(El país) tiene un buen Gobierno ahora, pero un pobre historial. La llegada de Macri ya está incluida en el precio", agregó.

Caputo y Santiago Bausili, subsecretario de Financiamiento, lideraron dos equipos separados que se encontraron con inversores en Londres, Nueva York, Boston y Washington. (Reporte de Paul Kilby, Reporte adicional de Walter Bianchi, Editado en español por Janisse Huambachano)

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