15 de junio de 2015 / 15:28 / hace 2 años

ACTUALIZA 1-Acciones de Abertis bajan nivel que activaría más garantías en préstamo OHL

3 MIN. DE LECTURA

(Añade contexto de ampliación capital liberada en Abertis)

Por Robert Smith

LONDRES, 15 jun (IFR) - Las acciones de Abertis bajaron el lunes de 15,105 euros, el nivel que activaría nuevas garantías de Obrascon Huarte Lain en un préstamo avalado con la partipación de ésta en la concesionaria.

La empresa de construcción española reveló en marzo en un folleto de bonos que el préstamo de 1.100 millones de euros, garantizado por su participación total en la empresa de infraestructuras española Abertis (un 13,93 por ciento), requeriría un colateral en efectivo si las acciones bajaban de 15,105 euros.

La agencia de calificación Fitch advirtió la semana pasada de que ese préstamo podría crear "una potencial presión en OHL", indicando que la necesidad de nuevas garantías se estableció en 15,10 euros, según la última información pública disponible desde diciembre de 2014.

Las acciones de Abertis cotizaban a 14,555 euros a las 17.21 hora local del lunes y las de OHL se dejaban un 2 por ciento.

No obstante, el descenso fue provocado en parte por una ampliación de capital liberada del 5 por ciento para remunerar a sus accionistas, lo que significa que el nivel que desencadenaría nuevas garantías para OHL también se habría modificado.

OHL ya tuvo que aportar más garantías para un crédito garantizado con acciones de su filial mexicana OHL Mexico, ya que acusaciones de corrupción en su unidad mexicana provocaron el hundimiento de sus acciones.

Las garantías sobre la participación en Abertis pertenecen a OHL Emisiones SA, un vehículo propiedad de la división de concesiones de OHL, OHL Concesiones SA.

"Supongo que tendrán que poner unos 40 millones de euros extra como garantía", dijo un hedge fund inversor.

"No obstante, OHL Concesiones debería poder hacer frente al mismo, ya que tienen 200 millones de euros a mano".

Fitch dijo en un informe la semana pasada que "dichas garantías absorberían la liquidez limitada que tiene disponible OHL Concesiones, incrementando el riesgo de que OHL SA tenga que apoyar a OHL Concesiones con efectivo en caso de tener que aportar más garantías en el crédito respaldado con las acciones de OHL Mexico".

Los bonos de OHL sufrían el lunes: su emisión de 325 millones al 5,5 por ciento con vencimiento en 2023 bajaban de 82 a 79,60, según precios de Tradeweb.

Es un nuevo mínimo para los bonos, que fueron emitidos a 93,866 con una rentabilidad del 6,5 por ciento en marzo.

OHL ha adoptado pasos para reducir la presión del préstamo con garantías, anunciando en sus resultados del primer trimestre que había refinanciado en abril parte de la deuda con un nuevo préstamo de 273 millones de euros sin garantías. En su lugar está respaldado por un acuerdo con derivados para proteger la garantía de las oscilaciones en el precio de las acciones de la empresa.

UBS facilió el nuevo préstamo y acuerdo de derivados. (Información de Robert Smith. Traducido por Emma Pinedo)

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