15 de noviembre de 2013 / 8:04 / hace 4 años

RPT-España, presionada para dar más fondos en venta nacionalizadas

(Repite nota enviada el jueves, añade decisión Eurogrupo)

* Venta oficial de NCG Banco se abriría en próximos días

* NCG atrae muestras de interés de 7 potenciales inversores

* Tres grandes bancos españoles, Banesco y 3 fondos extranjeros

* Banco España exige depósito de 800 mlns a fondos extranjeros

Por Jesús Aguado y Sarah White

MADRID, 15 nov (Reuters) - El Gobierno español podría volver a tener que aportar más fondos para vender las nacionalizadas NCG Banco y Catalunya Banc (CX) para atender las peticiones de apoyo de los siete potenciales interesados incluso si Madrid rechaza pedir más ayudas a Europa, dijeron varias fuentes bancarias.

“Los oferentes quieren el balance bancario completamente saneado. Algunos incluso contemplan un escenario en el que el (estatal) FROB tendría que inyectar dinero y venderlo por un euro”, dijo un ejecutivo de un banco de inversión en Madrid que no quiso ser identificado.

Por su parte, el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria, que confía en no tener en no tener que realizar nuevas aportaciones de fondos, no hizo comentarios el jueves .

Entre las al menos siete instituciones que han expresado su interés en NCG Banco están los tres grandes bancos españoles, Santander, BBVA y Caixabank.

Adicionalmente, tres fondos fondos de inversión o sociedades de capital riesgo extranjeras (Guggenheim, Centerbrigde y WL Ross) y el banco venezolano Banesco también mostraron su interés, explicó una fuente con conocimiento directo del proceso de venta que se podría iniciar formalmente en los próximos días tras recabar las cartas de interés.

Los fondos no quisieron hacer comentarios o no estuvieron disponibles para comentar.

La venta formal de NCG Banco está considerada junto con la privatización de CX y la nueva ley de cajas una de las últimas condiciones que tiene que cumplir el Gobierno español a cambio de los 41.300 millones que recibió de Europa en 2012.

El Eurogrupo acordó este jueves que el Gobierno no necesita extender la línea de crédito bancario de hasta 100.000 millones de euros cuando expire el programa de ayuda en enero.

Hasta el momento, NCG ha recibido unos 8.981 millones de euros de euros de ayuda públicas, de los que 5.425 millones de euros procedieron de Europa, mientras que Catalunya Banc ha sido el destinatario de 12.052 millones de euros en apoyos de los que 9.084 millones de euros son fondos comunitarios.

DTAS Y EXIGENCIA DE EXTRADEPÓSITO A FONDOS

Fuentes financieras consideran clave el tratamiento a efectos de capital de los 50.000 millones de euros que tiene acumulados la banca española en activos fiscales diferidos (DTAs) para determinar el importe de las ayudas que las entidades podrían solicitar en la puja por NCG.

“Solucionar el tema de los DTA es absolutamente vital incluso hasta el punto de que algunas entidades pueden dejar de ser viables si no se cierra satisfactoriamente esta negociación”, dijo una fuente de un banco, que se mostró optimista sobre la posibilidad de que la banca pueda preservar en torno a 30.000 millones de euros en capital.

La solicitud de un esquema de protección de activos (EPA) formará parte del precio de la puja en la misma medida en la que el menor o mayor reconocimiento de los DTAS (originados por pérdidas fiscales a recuperar en el futuro) facilitaría o entorpecería la subasta de nacionalizadas, agregó la fuente.

“Se trata de vasos comunicantes y no me extrañaría que las ofertas no vinculantes o muestras de interés conlleven algún tipo de condicionante”, recordó otra fuente financiera.

El Ejecutivo español tiene hasta finales de año para llegar a un acuerdo con Europa que le permita a la banca encarar más preparada las próximas pruebas de solvencia europeas en 2014.

NCG cuenta con unos créditos fiscales reconocidos de 2.000 millones y otros 2.500 millones de euros latentes.

La legislación española permite descontar del impuesto de sociedades los créditos fiscales a las entidades españolas durante un plazo de 18 años y el volumen de créditos fiscales que pueden ser activados en las compras depende en una gran parte de la capacidad de generación de beneficios del comprador.

Los bancos nacionales que pagan sus impuestos en España podrían llegar a apuntarse en el mejor de los casos la totalidad de los créditos fiscales de hasta 4.500 millones de euros por su capacidad de generación beneficios, mientras que los fondos sólo se sumarían los 2.000 millones de euros, señaló una fuente con conocimiento directo de la operación de venta.

Para velar por la estabilidad del sector financiero español, el Banco de España pidió a las sociedades extranjeras un depósito (escrow account) de 800 millones de euros, el equivalente a un 3 por ciento de los activos ponderados por riesgo de 26.000 millones de NCG, además de un período de permanencia mínimo de 5 años, según dos fuentes bancarias.

Tanto el consejero delegado de Santander como de BBVA expresaron durante sus resultados a septiembre sus dudas sobre la conveniencia de la entrada de un fondo extranjero en el accionariado de una entidad financiera española ante la menor capacidad de gestión del negocio bancario doméstico y su normalmente mayor foco en la rentabilidad a corto plazo.

Sin embargo, tanto desde la Xunta de Galicia como desde el entorno de la caja gallega se prefiere la solución de un inversor extranjero que permitiria una mayor autonomía al equipo de gestión encabezado por José María Castellano, dijeron banqueros.

“Lo que es cierto es que los equipos de la entidad gallega han tenido reuniones mucho más proactivas con varios fondos que con los bancos”, dijo recientemente un alto ejecutivo español. (Información adicional de Sonya Dowsett; editado por Jose Elías Rodríguez)

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