25 de septiembre de 2013 / 16:19 / en 4 años

La deseada salida a bolsa de Alibaba sería en EEUU tras caerse Hong Kong

Por Elzio Barreto y Denny Thomas

HONG KONG, 25 sep (Reuters) - El gigante chino del comercio electrónico Alibaba Group Holding buscará lanzar una oferta pública de acciones en Estados Unidos, después de que fracasaran las negociaciones con los reguladores de Hong Kong, lo que podría enfrentar a los dos principales operadores de bolsa de EEUU por la operación.

La pérdida de la emisión, que según banqueros tendría un valor de más de 15.000 millones de dólares (unos 11.000 millones de euros), es un duro golpe para el operador de bolsa de Hong Kong, que con Alibaba habría aumentado su influencia y sus volúmenes de operaciones.

Las negociaciones se hundieron después que los reguladores de Hong Kong decidieran que no iban a permitir a los socios de Alibaba conservar el control sobre los candidatos al consejo de administración, sosteniendo que todos los accionistas deberían tener un trato igualitario, según información de fuentes.

La salida a bolsa de Alibaba en Estados Unidos tendría lugar en plena disputa entre dos de los principales operadores del país. NYSE Euronext quiere quitarle negocio a Nasdaq OMX Group - tradicionalmente sede de las firmas de tecnología - después de que el debut de Facebook se viera empañado por fallos técnicos.

Alibaba gestiona el 80 por ciento del comercio electrónico de China y su valor sería superior a los 120.000 millones de dólares, según estimaciones de analistas. El año pasado, los consumidores compraron un billón de yuanes en bienes a través de Tmall y de Taobao, las principales plataformas de Alibaba - un incremento de 58 por ciento desde 2011.

"Hemos llegado al final del diálogo con Hong Kong y nos estamos moviendo hacia Estados Unidos para iniciar el proceso de cotización", dijo una fuente de la empresa familiarizada con las discusiones.

Elegir Nueva York le facilitaría al fundador de Alibaba, Jack Ma, y a la cúpula de la empresa mantener un control firme sobre la compañía, con una estructura dual en las acciones usada por empresas de Internet como Google y Facebook.

Representantes de Alibaba y del operador de bolsa en Hong Kong declinaron referirse al tema.

BUENOS TIEMPOS

Una salida a bolsa en Estados Unidos se produciría en un buen momento. Hasta la fecha, el índice Nasdaq Composite ha trepado un 25 por ciento este año. Además, se advierte una escalada en las acciones de empresas chinas de Internet, como Tencent Holdings y Baidu, cuyos papeles han subido este año un 62 y un 50 por ciento, respectivamente.

En el primer trimestre, los ingresos de Alibaba subieron un 71 por ciento a 1.400 millones de dólares, con ganancias que aumentaron casi el triple a 669 millones de dólares, según cifras de Yahoo, uno de sus principales accionistas.

La oferta de acciones de la firma china sumará miles de millones de dólares tanto para Yahoo - que posee un 24 por ciento de Alibaba - como para el accionista mayoritario, el japonés Softbank -con un 35 por ciento de la empresa.

Yahoo ha manifestado que quiere vender parte de su participación.

Pero para Hong Kong Exchanges and Clearing, conocida como HKEx y que controla a la bolsa de Hong Kong, el fracaso en asegurarse la operación implica perder tanto ingresos como influencia de mercado para atraer otras operaciones.

La operación era tan importante para HKEx que sus principales ejecutivos tomaron la inusual decisión de pedir a la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong que flexibilizara las normas para que la emisión pudiera realizarse en la ciudad, según reportes de medios locales.

Aunque el efecto financiero inicial habría sido pequeño, Alibaba habría aumentado el volumen de operaciones de HKEx en un 5 por ciento y habría atraído un gran interés de otras firmas, según estimaciones de Alex Wong, director en Ample Financial Group. (Traducido por la Mesa de Santiago de Chile; Edición de Teresa Larraz en la Redacción de Madrid)

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