CNMV estudiará jueves folleto ampliación emisiones FADE - fuentes

miércoles 18 de septiembre de 2013 14:01 CEST
 

MADRID, 18 sep (Reuters) - La Comisión Nacional del Mercado de Valores estudiará este jueves el folleto de ampliación del programa de emisiones del Fondo de Titulización del Déficit del Sistema Eléctrico, un paso fundamental para que el fondo coloque los 4.109 millones de euros de deuda tarifaria pendiente de 2012 en un momento en el que los mercados miran con mejores ojos a España.

El Fondo ya ha emitido 22.000 millones de euros correspondientes a la deuda tarifaria y el propio folleto ya reflejaba la posibilidad de ampliar esa cantidad en 4.000 millones de euros más, que han sido avalados por el Gobierno para su titulización.

"La CNMV estudiará el folleto para su aprobación el próximo jueves. Se van a ceder otros 4.109 millones de euros en derechos. Es un paso necesario para realizar la próxima emisión, que se ejecutará cuando las condiciones del mercado lo aconsejen", dijo una fuente del Ministerio de Economía que pidió el anonimato.

Otras dos fuentes señalaron que se estaba ultimando la aprobación del folleto.

Con la prima de riesgo en el entorno de los 250 puntos básicos, niveles no vistos en más de dos años, y unas mejores perspectivas para la deuda y la economía española, el Tesoro podría aprovechar el buen momento del mercado para colocar esta deuda a un precio inferior a las últimas emisiones.

De hecho, TdA, la agencia que gestiona el fondo, ya ha solicitado a los bancos ofertas para la realización de la décima sindicación de deuda. La agencia pide a los bancos ofertas para realizar colocaciones con vencimiento a dos, tres, cuatro, cinco, siete, diez y 15 años.

La última emisión del Fondo, realizada en abril, colocó deuda por importe de 1.750 millones de euros con un diferencial de 70 puntos básicos sobre la deuda española, en un momento en el que la prima de riesgo se movía en el entorno de los 387 puntos básicos.

En todo caso, se trata de la deuda tarifaria generada hasta diciembre de 2012, ya que los borradores de la legislación de la nueva reforma energética contemplan que el déficit de tarifa que se genere en 2013 no sea titulizado a través del FADE, sino que las compañías lo recuperen a través de la factura de la luz en los próximos 15 años.

El déficit de tarifa es una deuda que mantienen los consumidores con las cinco grandes compañías eléctricas españolas, avalada por el Estado, pero que pesa en el balance de las empresas hasta su titulización en el mercado.   Continuación...