26 de marzo de 2013 / 16:33 / en 4 años

ACTUALIZA 1-OHL emitirá bonos canjeables por hasta 300 mlns eur

* Bonos canjeables por acciones existentes de OHL México equivalentes a 7,5% capital

* OHL podrá elegir entre pagar en efectivo o con acciones de filial mexicana

* Acción OHL México cae en Bolsa, OHL pierde casi 2%, en línea con mercado (Añade detalles, citas de analista)

MADRID, 26 mar (Reuters) - El grupo constructor OHL dijo el martes que lanzará una emisión de bonos canjeables en acciones existentes de su filial mexicana o efectivo por hasta 300 millones de ejercerse una opción de sobreasignación concedida a los bancos colocadores.

La española dijo en un comunicado al supervisor bursátil que los fondos de la emisión se emplearán para amortizar deuda OHL Concesiones y que las acciones serían canjeables, a opción de la propia OHL, en acciones de OHL México propiedad de la matriz española o en efectivo.

“La emisión de bonos se realiza por un importe inicial de 250 millones de euros ampliable hasta 275 en caso de ejercicio de un increase option y ampliable hasta 300 millones en caso de ejercicio de un over allotment option a otorgar a JP Morgan y UBS Investment Bank”.

Los bonos con vencimiento a cinco años e interés anual estimado entre el 3,25 y el 4,00 por ciento podrán canjearse por acciones ordinarias de OHL México representativas de hasta aproximadamente un 7,5% de su capital social.

“No hay dilución para los accionistas de OHL México, de hecho, OHL puede pagar los bonos en efectivo o en acciones, pero lo más lógico es que acabe pagando con efectivo el bono a su vencimiento”, dijo un analista del sector de construcción en Madrid que pidió el anonimato.

OHL dijo que el precio de canje se fijará en función de la cotización de los títulos de la filial mexicana, más una prima de canje de entre el 25 y el 30 por ciento.

“Lo que hace OHL es sustituir un ‘margin loan’ de 250 millones de euros que estaba garantizado por acciones de OHL México por el bono canjeable en acciones de OHL México. De hecho, antes OHL tenía como garantía el 51 por ciento de su participación en OHL México y ahora la garantía está en el 15 por ciento de la participación”, añadió el analista.

OHL MÉXICO CAE EN BOLSA

Los títulos de la filial mexicana, de la que OHL posee una participación de casi el 77 por ciento del capital, reaccionaban negativamente a la información, con descensos que llegaron a superar el 16 por ciento pero que se moderaron después de los primeros compases de la cotización hasta el entorno del 10 por ciento.

“La caída de la acción en México parece que viene porque, al emitir bonos canjeables en acciones, OHL parece que le está diciendo al mercado que no hay mucho margen para que la acción de la filial mexicana siga subiendo los próximos años”, añadió el analista que pidió no ser citado.

El grupo concesional está siendo muy activo en la gestión de su portfolio en las últimas semanas y el pasado viernes anunció por sorpresa la compra de un 3 por ciento adicional de Abertis a La Caixa por más de 340 millones de euros.

Con la operación, OHL elevó su participación en el capital de la concesionaria hasta el 19 por ciento, después de tomar el 15 por ciento hace un año en una compleja operación que consistió en la compra de la participación que tenía ACS en Abertis y la autocartera de la propia compañía, a cambio de efectivo y de los activos brasileños que poseía OHL. (Información de Jose Elías Rodríguez y Andrés González; editado por Carlos Castellanos y Tomás Cobos)

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