1 de diciembre de 2010 / 17:26 / hace 7 años

ACTUALIZA2-ACS lanza opa Hochtief, eleva paquete Iberdrola a 15%

* Eleva su participación directa e indirecta en Iberdrola

hasta el 14,9% tras invertir 783,4 mln eur desde 30 sep

* Valora activos renovables en venta en 5.000 millones de

euros, deuda incluida

* Descarta realizar emisiones de bonos a corto plazo

* Aprobación folleto da inicio a periodo aceptación opa

Hochtief

(Añade detalles, unifica despachos anteriores)

Por Andrés González y Josie Cox

MADRID/FRANCFORT, 1 dic (Reuters) - El grupo constructor ACS (ACS.MC) ha dado inicio al periodo de aceptación de su oferta en acciones por Hochtief HOTG.MC tras la aprobación por el regulador alemán del folleto de la opa, que reflejaba el último incremento de la participación del grupo en Iberdrola (IBE.MC) hasta el 15 por ciento del capital.

Tras lograr la aprobación del BaFin el pasado lunes por la noche, el regulador alemán publicó el miércoles el folleto con los detalles de la oferta de ocho acciones propias por cada cinco de Hotchief, una operación valorada en el entorno de los 3.800 millones de euros.

ACS, con una deuda de 9.000 millones de euros, tuvo que aprobar en junta de accionistas una eventual ampliación de capital para lograr el visto bueno al folleto.

El miércoles la empresa volvió a dejar claro que no tiene interés de alcanzar una participación excesiva con la oferta y que simplemente quiere alcanzar poco más del 50 por ciento del capital para consolidar el saneado balance de la alemana, sin realizar ventas de activos. El grupo español tiene una deuda de 9.000 millones de euros,

“Vamos a hacer un diseño final que nos permita tener el 55 por ciento, el 52 por ciento, el 53 por ciento de Hochtief y consolidar”, dijo Ángel García Altozano, director de desarrollo coorporativo del grupo.

La oferta, que ha levantado ampollas en Alemania y cuya realización va a tener un coste de 50 millones de euros para la constructora española, se ha encontrado con la oposición de parte del equipo directivo de Hochtief y de asociaciones de accionistas minoritarios, que incluso han llegado a presentar una demanda de impugnación ante los juzgados.

Altozano quiso descartar durante la conferencia que la demanda presentada pueda poner en peligro la oferta, aunque el folleto de la misma deja claro que si se cancela la operación de ampliación de capital por “demandas judiciales” la oferta podría estar en peligro.

“Pensamos que no tiene ninguna sustancia las razones que estos señores alegan para pedir que se impugne la junta (...) por el importe de su participación no pueden pedir medidas cautelares”, dijo Altozano.

ALZA EN IBERDROLA PESE A MINUSVALÍAS

El folleto presentado al regulador alemán refleja el creciente interés de ACS de incrementar su participación en Iberdrola que, según el folleto de la opa, ha elevado al 14,95 por ciento desde el 12,5 por ciento anunciado previamente.

En el folleto registrado en el regulador alemán, ACS dice que desde el 30 de septiembre ha invertido 783,4 millones de euros en inversiones estratégicas “para la adquisición de acciones de Iberdrola”, uno de los principales drivers del elevado apalancamiento del grupo.

“La participación de ACS en Iberdrola ha sido por tanto incrementada hasta el 14,95 por ciento”, dijo ACS en el folleto.

La compañía tiene su participación en Iberdrola dividida entre directa e indirectamente a través de un “equity-swap”.

Además, la constructora detalla el balance de sus participaciones en cotizadas actualizado a 30 de septiembre, con minusvalías latentes en Hochtief e Iberdrola y plusvalías en Abertis.

Según el documento, su participación en Abertis, en la que recientemente realizó una desinversión para obtener caja [ID:nLDE67A0J0], otorga plusvalías latentes de 261,7 millones de euros.

Mientras,las participaciones en Hochtief e Iberdrola llevan asociadas minusvalías teóricas de 282 millones y 1.784 millones de euros, respectivamente.

ACTIVOS RENOVABLES VALORADOS EN 5.000 MLN EUR A PAGAR DEUDA

En su dinamismo desinversor para reducir deuda y/o encarar un asalto definitivo a Iberdrola, ACS anunció recientemente la puesta en venta de la gran mayoría de sus activos renovables, que valora en 5.000 millones de euros deuda incluida. [ID:nLDE6AO22Y]

“En cuanto a qué efecto va a tener la venta de renovables, deben de estar como en unos 3.000 y pico millones de euros de deuda y el resto es equity”, dijo en una conferencia con periodistas el director de desarrollo corporativo del grupo.

“Nosotros pensamos que esto debe tener un valor de empresa en torno a los 5.000 ó 5.000 y algo millones de euros”.

El directivo añadió que, con una venta al precio mencionado de los 1.757 MW de potencia en energía renovable, el grupo destinaría íntegro el importe “a reducir deuda de la compañía”.

NO EMISIONES DE BONOS A CORTO PLAZO

Pese a haber notificado al regulador en mayo que estaba estudiando emitir bonos, convertibles o no, por importe de hasta 1.500 millones de euros, el grupo descartó el miércoles que vaya a realizar esa operación en los próximos meses.

“No tenemos en la cabeza ninguna emisión de bonos”, dijo Altozano.

Cuando anunció la eventual emisión, ACS dijo que podría realizarse en el último trimestre del año.

Información de Andrés González, Editado por Carlos Ruano

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