1 de abril de 2011 / 11:34 / en 6 años

ACTUALIZA1-CAM analiza recapitalización en consejo, banca espera

* CAM no puede ser subastada en estos momentos sin

compromiso previo de entrada del FROB

* Fitch rebaja rating a largo plazo de la CAM a 'BB+' desde

'BBB+' tras ruptura Banco Base y exposición al ladrillo

* Agencia calificación dice CAM cerró 2010 con mora del

8,7%, tasa de impagos podría subir al 14,5%

* Banco España prefiere minimizar coste de ayuda a la CAM

* Analistas se muestran escépticos sobre oportunidad de

compra de la caja alicantina para un banco

* Bancos ven interés en cajas si cuentan con esquemas de

protección de activos - fuente

(Agrega detalles)

Por Jesús Aguado

MADRID, 1 abr (Reuters) - La Caja de Ahorros del Mediterráneo (CAM) (CAHM.MC) está celebrando en la tarde del viernes un consejo clave para decidir el futuro de la entidad tras fracasar el proceso de fusión de Banco Base que ha despertado el interés de varios bancos en la compra de cajas.

"La CAM ya dicho que va a solicitar ayuda del FROB pero además se pueden buscar en paralelo otras alternativas. Esta tarde está previsto que el presidente presente los planes de recapitalización", dijo una fuente cercana a la caja alicantina que no quiso precisar el importe pedido.

Todas las cajas españolas se encuentran sumidas en procesos de recapitalización para cumplir con los nuevos requisitos de solvencia establecidos por el Gobierno con el objetivo de recuperar la confianza de los inversores internacionales.

La prensa especulaba el viernes con que el Banco de España podría celebrar en los próximos días una subasta para encontrar un comprador para la CAM.

Una fuente cercana a la CAM dijo el viernes que "de momento la CAM no se encuentra en situación de ser subastada porque ni ha sido intervenida ni ha entrado el FROB en su capital".

En las dos intervenciones de cajas acaecidas en el sistema financiero español desde el estallido de la crisis financiera internacional -- tanto en el caso de la CCM el 29 de marzo de 2009 como en la de CajaSur el 22 de mayo de 2010 --, el Banco de España adjudicó estas entidades respectivamente a Cajastur y a BBK tras haber realizado una subasta.

Un portavoz del Banco de España no quiso hacer comentarios sobre la posibilidad de una subasta pero varios medios informaron que el banco emisor había enviado los papeles para una venta de CAM a varios bancos españoles.

"No se puede subastar nada si no se ha formalizado ni comprometido ya la ayuda del FROB (...) otra cosa diferente es que el Banco de España esté intentando intermediar para que se encuentre una solución privada para una entidad con el menor coste posible para el Estado", dijo una fuente cercana a las negociaciones.

En todo caso, tal como recordó el Banco de España cualquier entidad en proceso de recapitalización tiene de plazo hasta el 28 de abril para tener aprobado este plan.

Según la prensa, el Banco de España contactó con Santander (SAN.MC), BBVA (BBVA.MC), La Caixa, Popular POP.MC Sabadell (SABE.MC) para encontrar una solución urgente para CAM.

Los bancos no quisieron hacer comentarios al respecto.

No obstante, una fuente de un banco español contactado, que no quiso ser identificada, reconoció el interés en esta caja "siempre y cuando nos den una garantía contra futuras pérdidas de su cartera crediticia".

ESQUEMA DE PROTECCIÓN DE ACTIVOS

En el mercado se considera que la posible participación de un banco español interesado ahora en la CAM estaría muy condicionada a que la compra estuviera respaldada por un esquema de protección de activos (EPA).

Aunque la CAM no ha hecho públicos de forma individual sus datos de morosidad correspondientes al ejercicio de 2010, fuentes financieras y la prensa coinciden en señalar que la tasa de morosidad del grupo alicantino está situada en niveles del 9 por ciento.

Un portavoz de la CAM se limitó el jueves a señalar que a septiembre la mora se situaba en torno al 6 por ciento.

La agencia Fitch, que este mismo viernes rebajó el rating a largo plazo de CAM a 'BB+', justificó esta decisión en la ruptura del acuerdo del proyecto Banco Base y también en su elevado exposición al negocio constructor e inmobiliario.

Según Fitch, la CAM cerró 2010 con una mora no consolidada del 8,7 por ciento y podría subir al 14,5 por ciento si se incluyen los activos adjudicados.

Además, Fitch recuerda que a junio de 2010 CAM tenía un core capital 5,8 por ciento cuando el Gobierno ha exigido niveles de solvencia del 8 por ciento y del 10 por ciento en algunos supuestos [ID:nLDE7301UY].

Fuentes financieras apuntaron el miércoles que las asambleas de Cajastur, Caja Extremadura y Caja Cantabria rechazaron la integración de sus en Banco debido precisamente a que la elevada necesidad de fondos públicos que suponía el proyecto con CAM habría forzado una nacionalización en un porcentaje tan elevado que hacía perder la capacidad de gestión y maniobra de las otras entidades integrantes del proyecto [ID:nLDE72T2AD].

La propia sociedad de valores Renta 4 también identificó como más delicada la situación de la CAM, que, dijo, podría solicitar ayuda al FROB por un importe superior a los 2.000 millones de euros.

Al no formalizarse además la integración de Banco Base, las participaciones preferentes por importe de 1.493 millones que iban a ser suscritas por el FROB para reforzar sus recursos propios no han sido desembolsadas.

Analistas consideran por ello que las necesidades de solvencia o de capital son todavía mayores en el caso de la CAM.

El único banco español que en el pasado ha dicho que estaría dispuesto a realizar compras de negocios de cajas sin contar con un respaldo frente a activos dañados es Santander (SAN.MC).

"Es muy difícil incluso para un Santander justificar una compra de una entidad como la CAM cuando en estos momentos no hay una clara visibilidad de rentabilidad y habría que acometer una gran reestructuración para llevar a cabo esta transacción", dijo Nuria Álvarez, analista de Renta 4.

(Información de Jesús Aguado; Editado por Jose Elías Rodríguez)

(Reuters Messaging: sonya.dowsett.reuters.com@reuters.net; 34 91 585 8328))

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