9 de diciembre de 2010 / 12:50 / hace 7 años

ACTUALIZA- Accionista Hochtief y ACS critica gestión de alemana

* Southeastern pide dimisión de algunos miembros de consejos

de supervisión y administración Hochtief

* Critica duramente la decisión de Hochtief de ampliar

capital para dar entrada a fondo Qatar

* Pide a Hochtief que amortice autocartera para compensar

a los accionistas

* Hochtief sube 2,22 pct en Bolsa, ACS sube 0,7 pct

* Qatar podría comprar más acciones en mercado, según FT

(añade detalles, citas de analistas y unifica despachos anteriores)

Por Andrés González y Josie Cox

MADRID/FRANCFORT, 9 dic (Reuters) - La batalla que mantiene la constructora española ACS (ACS.MC) y su participada Hochtief (HOTG.DE) vivió el jueves un nuevo episodio, al enviar un accionista de referencia en las dos compañías una dura carta al consejo de Hochtief en la que criticaba duramente su decisión de ampliar capital y en la que pedía la dimisión de algunos de sus gestores.

El fondo Southeastern Asset Management, accionista de referencia de Hochtief y poseedor también de un 5 por ciento de ACS, mandó una misiva fechada el 7 de diciembre en la que afirmaba que la ampliación para dar entrada al fondo de Qatar en Hochtief con un 9,1 por ciento del capital se había realizado a un precio significativamente inferior al "valor intrínseco de la empresa".

"Creemos que es nuestra obligación pedir que aquellos miembros del consejo de vigilancia y el consejo de administración que llegaron a esta decisión destructora de valor dimitan inmediatamente", dijo el fondo en la carta.

La operación de Qatar va a provocar la dilución de los accionistas actuales de Hochtief, entre ellos de ACS, que verá reducida su participación del 29,98 por ciento hasta el entorno del 27 por ciento.

La compañía española, aeesorada por Lazard, quiere hacerse con el control de Hochtief y tiene una opa en vigor por su participada, calificada de hostil por la alemana, en la que ofrece 8 acciones propias por cada 5 títulos de Hochtief.

"Es un poco difícil de interpretar. Con la carta, el fondo critica muy duramente la gestión de Hochtief con la operación de Qatar, pero al mismo tiempo dice que valora Hochtief en 95 euros por acción. Habría que saber a que precio tienen valorado ACS para poder interpretar sus intenciones de cara a la opa", dijo un analista de una casa de análisis extranjera afincado en Madrid.

En la carta Southeastern Asset Management pide también a la compañía alemana que amortice los 3,44 millones de acciones que Hochtief tiene en autocartera para "limitar el daño a los actuales accionistas de Hochtief por su inexplicable decisión de vender un 9,1 por ciento del capital de nuestra compañía con este descuento".

Tras las noticias, las acciones de Hochtief repuntaban un 2,1 por ciento y ACS subía un 0,21 por ciento.

POR DEBAJO DEL VALOR

El pasado lunes, Hochtief anunció que Qatar Holding iba a comprar el 9,1 por ciento de la compañía con una ampliación de capital en la que se emitirán 6,9 millones de nuevas acciones a 57,114 euros por título.

La versión alemana del diario Financial Times publicó el jueves que Qatar podría adquirir acciones de Hochtief en mercado más allá de la participación que tomará con la ampliación de capital. [ID:nLDE6B8065]

"En términos del impacto de la ampliación de capital y la participación de Qatar sobre la oferta original, ACS dijo que que no cedería incluso aunque se viese forzado a lanzar una oferta sobrevenida. Una oferta sobrevenida sería más cara que una oferta voluntaria. ACS ya tiene mucha deuda por lo que es difícil decir si podrían permitirsela", dijo Heino Hammann, analista de NordLB en Alemania.

Southeastern Asset Management, que posee 4 millones de acciones de la alemana y afirma que es su segundo accionista, dijo que no entiende el precio acordado con Qatar si el 11 de noviembre, cuando Hotchief cerró a 62,8 euros por título, su consejero delegado, Herbert Luetkestratkoetter, dijo que la cotización de la compañía no reflejaba su valor.

"No dudamos del atractivo del mercado de Qatar a largo plazo, pero estamos conmocionados de que los comités Ad-hoc sientan la necesidad de pagar una cuota a Qatar, usando los fondos de los accionistas, por el derecho a pujar por proyectos futuros", afirma el fondo en la carta.

Hochtief reconoció que ha recibido la carta, pero no hizo comentarios.

Información adicional de Alex Smith, Editado por Robert Hetz

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