6 de julio de 2010 / 14:52 / hace 7 años

ACTUALIZA2-España coloca 6.000 millones euros en deuda a 10 años

Por Manuel María Ruiz

(añade cupón y otros detalles)

MADRID, 5 jul (Reuters) - El Tesoro Público español volvió el martes a despejar incógnitas sobre su capacidad para colocar papel en el mercado en un momento especialmente hostil para la deuda de la periferia europea al emitir algo menos del 46 por ciento del total de las peticiones en una emisión sindicada a 10 años.

La tesorería estatal puso en el mercado unos 6.000 millones de Obligaciones a 10 años frente a una oferta superior a los 13.000 millones, acompañado de un alto interés por parte de los inversores no residentes, dijo una fuente financiera.

"Ha habido una demanda muy alta, mayor de 13.000 millones de euros (...) Ha habido mucho interés de los inversores no residentes", agregó la fuente.

Los comentarios de la fuente son consistentes con declaraciones de la ministra española de Economía y Hacienda, Elena Salgado, cuando señaló el martes, hablando en términos genéricos, que la deuda española suscita interés en los mercados.

En las últimas semanas, comentarios de algunos sectores del mercado apuntaban a que las entidades financieras españolas absorbían la gran mayoría de las distintas emisiones del Tesoro ya que los no residentes se mantenían al margen del mercado.

"Esta emisión demuestra que el Tesoro continúa colocando su deuda sin mayores problemas entre los inversores domésticos y exteriores, aunque deba pagar una prima más alta que hace unos meses por la evolución del mercado", dijo un analista de deuda.

El Tesoro fijó el precio de la emisión sindicada de obligaciones a 10 años en mid-swaps (referencia utilizada para colocaciones de renta fija) más 195 puntos básicos, frente a un precio de referencia inicial de 200 puntos básicos.

Fuentes de los bancos directores de la operación dijeron que la emisión cuenta con un cupón del 4,85 por ciento, un precio de reoferta del 99,833 por ciento y un vencimiento al 31 de octubre de 2020.

Los ratings para esta emisión, al igual que el resto de la deuda pública española, son de 'Aaa' por Moody's, 'AA' por Standard & Poor's y 'AA+' por Fitch.

Los bancos directores de la colocación fueron BBVA, Santander, Caja Madrid, Barclays, Deutsche Bank y Credit Agricole.

Los temores que ha generado en los últimos meses la evolución de la deuda europea por los altos déficit de algunos países, como España, dispararon los diferenciales entre la deuda hispano-alemana debido tanto a la subida de las rentabilidades de los bonos españoles como al recorte de sus pares alemanes.

A las 1620 horas, el diferencial entre el bono español y el alemán de referencia a 10 años cotizaba en los 208 puntos básicos (pb) frente a un nivel de unos 205 pb esta mañana.

Los tenedores no residentes de bonos y obligaciones en mayo de 2010 se situaba en torno al 42,03 por ciento frente al 46,6 en mayo de 2009, según datos del Tesoro divulgados en su página web.

UN ALTO VENCIMIENTO DE JULIO

Las distintas emisiones abordadas por el Tesoro en mayo y la sindicada de junio han revelado el fuerte interés de los mercados por el papel español y una cierta facilidad por parte del Tesoro español para financiarse en los mercados lo que, según operadores, pronostica una cierta holgura de cara a su fuerte vencimiento de julio por unos 24.000 millones de euros.

El Tesoro Público, que programa su calendario de financiación con una larga perspectiva temporal, también cuenta con otras múltiples fuentes de financiación, además de las emisiones regulares de deuda pública, tales como su cuenta en el Banco de España y el cobro de impuestos.

De hecho, el gobierno español ha explicado en distintas ocasiones que el Tesoro suele elaborar su calendario de financiación teniendo en cuenta estas circunstancias.

"Yo creo que el Tesoro va perfectamente financiado y hasta sobrado de liquidez para pasar con nota la prueba de julio", dijo un analista de renta fija, en referencia al vencimiento de julio.

Información adicional de Paul Day; Editado por Tomás Gonzalez

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