13 de noviembre de 2009 / 9:21 / hace 8 años

ACTUALIZA2- BAA recaudará 500 mln libras, proyecta oferta bonos

* Inyección de liquidez facilitaría acceso a mercado de

bonos

* Desarrollará una plataforma financiera a largo plazo para

mejorar aeropuertos

* Ferrovial aportará con 112 millones de libras a la

inyección de capital

(añade detalles, comentarios de analistas)

Por Ben Deighton y Tracy Rucinski

LONDRES/MADRID, 13 nov (Reuters) - El endeudado operador de los aeropuertos británicos BAA dijo el viernes que va a levantar 500 millones de libras mediante una inyección de capital para equilibrar su balance mientras continúa trabajando para emitir bonos a un precio competitivo.

Una emisión de deuda sería un gran alivio para Ferrovial (FER.MC), accionista mayoritario del operador, que se endeudó enormemente para comprar BAA en 2006 y ahora se está viendo forzado a vender varios aeropuertos clave en plena recesión.

“La ampliación de capital es para preparar la emisión de bonos, que tendrá lugar a finales del primer trimestre de 2010”, dijo un portavoz de Ferrovial.

El portavoz explicó después que la emisión, que el consejero delegado del grupo Iñigo Meiras cifró en el entorno de los 1.000 millones de libras, es más probable que se realice a finales de este año que a principios del que viene.

“Creemos que esta inyección de capital se usará para mejorar los ratios de cobertura y está motivada más por el oportunismo que por la necesidad de más capital”, dijo un analista de Macquarie Equities Research.

BAA dijo en octubre que estaba planeando entrar en el mercado de bonos “pronto” tras lograr vender el aeropuerto de Gatwick y amortizar deuda por 1.000 millones de libras.

La sociedad actualmente está financiando deuda bancaria a precios altos, un legado de su adquisición en 2006 por un grupo liderado por Ferrovial.

En ese momento planearon usar el mercado de bonos para amortizar un crédito puente de 9.000 millones de libras, pero el mercado de titulizaciones se cerró antes de que pudiera cerrar la operación.

Ferrovial sufrió un nuevo revés cuando la Comsión de Competencia británica le obligó en marzo a deshacerse de los aeropuertos de Stansted y uno a elegir entre Edinburgo y Glasgow justo cuando el colapso del mercado de crédito encareció enormemente las financiaciones. En estos momentos intenta apelar la decisión.

Los bonos se han recuperado desde entonces, pero antes de que BAA pueda acceder al mercado de deuda quiere incrementar su capital para repagar màs de su cara deuda bancaria y mejorar sus ratios financieros.

Un punto a favor fue la decisión del Departamento de Transportes británico de rebajar una propuesta de las reglas de solvencia para los operadores, una operación que los analistas consideraron clave para que BAA pueda volver a emitir bonos.

El operador necesitará emitir deuda de forma regular para lograr financiar su programa de mejoras en sus aeropuertos.

La nueva inyección de capital consiste en 200 millones de libras de liquidez de los accionistas y 300 millones de BAA Airports Limited y FGP Topco Limited, el holding de BAA, que está contralado por los tres accionistas del grupo.

Ferrovial, que posee el 55,87 por ciento de BAA, contribuirá con 112 millones de libras y el resto vendrá de los otros accionistas del grupo. La canadiense Caisse de Depot et Placement du Quebec (CDPQ) controla un 26,48 por ciento de BAA y el Government of Singapore Investment Corporation (GIC), el 17,65 por ciento.

Información de Ben Deighton y Alex Chambers en Londres y Tracy Rucinski en Madrid; Editado por Kate Holton y Mike Nesbit

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