7 de octubre de 2013 / 17:22 / hace 4 años

Santander y El Corte Inglés se alían en financiación consumo

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Por Carlos Ruano

MADRID, 7 oct (Reuters) - Dos de las mayores empresas españolas, el Banco Santander y el gigante de los grandes almacenes El Corte Inglés, anunciaron el lunes un acuerdo estratégico para compartir negocios de financiación al consumo.

En base al acuerdo, la filial de consumo del banco, Santander Consumer Finance, adquirirá por 140 millones de euros un 51 por ciento de la sociedad Financiera El Corte Inglés, el mayor financiador privado de bienes de consumo de España.

Aunque en el proceso de due-diligence realizado antes de la compra se valoró el 100 por ciento de la financiera en 415 millones de euros, la empresa dará antes de la operación un dividendo de 140 millones de euros a la matriz, por lo que Santander se quedará con el 51 por ciento de la sociedad descontada la derrama, es decir, 140 millones de euros.

De esta forma, el grupo El Corte Inglés - que ha sufrido las consecuencias de la crisis en España y de una caída de 38 meses consectivos en las ventas al por menor - aumentará sus recursos propios con el dividendo recibido de la filial mientras que la financiera ahora compartida recibirá la misma aportación de Santander.

En un comunicado conjunto, las empresas dijeron que la financiera del grupo de grandes almacenes- que gestiona más de diez millones y medio de tarjetas y opera en España y Portugal-, mantendrá su denominación, marca y sede social mientras que la gestión se realizará de manera conjunta entre Santander y El Corte Inglés.

No obstante, en el hecho relevante remitido al regulador bursátil, el mayor banco de la eurozona dijo que su filial nombrará cuatro consejeros de la Financiera frente a tres a propuesta de El Corte Inglés.

El banco justificó la operación en una oportunidad para "consolidar su posición de liderazgo en Europa en el mercado de financiación al consumo y aumentará la diversificación de su cartera en España y Portugal gracias a la complementariedad de su negocio con el de Financiera El Corte Inglés".

Por su parte, El Corte Inglés dijo que el acuerdo permitirá potenciar sus servicios financieros a clientes.

La Tarjeta De El Corte inglés

El modelo de negocio de El Corte Inglés es muy intensivo en la financiación a clientes con su propia financiera, que facilita fondos para la compra de sus productos y servicios y que, según datos de la Asociación Nacional de Establecimientos Financieros de Crédito, es la mayor financiadora de créditos al consumo del país con más de 6.000 millones de euros en nuevas financiaciones registradas en 2012.

Según datos de su memoria, en 2012 la actividad financiera de El Corte Inglés generó ingresos de 168,4 millones de euros, con un beneficio neto de 43 millones de euros y fondos propios de 426,5 millones de euros.

La división, que financia desde las vacaciones de muchos españoles hasta libros de texto y uniformes escolares, registró un aumento de beneficios a diferencia del conjunto del grupo, fundamentalmente "por el mantenimiento de los niveles de morosidad en unos niveles estables y por el descenso de los gastos de financiación y la adecuación de los tipos de interés".

La Financiera, Tras La refinanciación

El mayor grupo de grandes almacenes español, que recientemente vendió por 100 millones de euros su participación del 1,8 por ciento en IAG, cerró a mediados de agosto la refinanciación de un 76 por ciento de sus 5.000 millones de euros de deuda en un plazo de hasta ocho años.

Empeñado en mejorar su estructura financiera en un momento en el que no ha podido abstraerse a la crisis económica y del consumo en España, el grupo utilizó un patrimonio inmobiliario de más de 18.000 millones de euros para respaldar la deuda y mejorar las condiciones.

Bajo la batuta de Morgan Stanley y Santander, en los estudios iniciales de refinanciación iniciados en mayo se incluía la posibilidad de titulizar los derechos de cobro de la financiera, para sacar valor a uno de los negocios más rentables del grupo.

El grupo cerró su ejercicio fiscal a febrero de 2013 con un beneficio neto de 171,5 millones de euros, un 18,3 por ciento menos que el año anterior, en el quinto ejercicio consecutivo de descenso para el otrora anticíclico negocio de la no cotizada.

Con una facturación de 14.500 millones de euros, el grupo alcanza un resultado bruto de explotación de 735 millones de euros. (Editado por Jose Elías Rodríguez)

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